今年以來A股最火的妖股是方大炭素，上周五終于出現強弩之末跡象。方大炭素尾盤跳水，股價從漲近9%到收盤跌7%，成交額逾百億元，成交回報顯示多家實力游資出逃。一個半月時間股價暴力拉升2.5倍的方大炭素引起了監管層的注意，此前有研報稱公司7月盈利將達5億元，“年化盈利”將達70億元，不過公司表示與事實不符，缺乏依據。
產品價格推動股價暴漲
回顧7月A股市場，方大炭素暴漲117%，成為當月最大牛股，而截至上周五的近一個半月時間，方大炭素漲幅最高超過250%，“秒殺”不少剛掛牌的次新股。牛氣沖天的背后是其主要產品石墨電極等價格的暴漲。
據行業統計數據，石墨電極價格今年上漲了695%，部分主流品種價格漲了10倍之多且供不應求。石墨電極是電爐煉鋼和爐外精煉的重要材料，需求出現急劇增長，則源于去年年底國家宣布清理整頓“地條鋼”。在大規模取締中頻爐后，電弧爐新增情況急劇上升。
方大炭素的暴力飆升引起了監管層的注意，上交所特別關注有券商研報給出的方大炭素驚人業績預測，問詢經營業績持續性。為避免股價異常波動，公司股票于7月31日開市起停牌。
8月1日晚間，方大炭素回復了上交所問詢并提示風險。針對研究機構稱“7月公司凈利預計達5億元左右”，公司稱與事實不符，預計在4.3億元左右；而“高利潤大概率持續到明年3月、年化盈利能力已達70億元”等結論缺乏依據，并直言“公司石墨電極盈利能力的持續性不確定，投資風險已經顯現”。
不過單月4.3億元凈利潤坐實了方大炭素暴漲的業績，反而被市場解讀為利好，公司8月2日復牌股價再次漲停。8月3日，其股價稍作振蕩，上周五一度沖擊漲停，漲近9%，但就在此時，事情開始起變化。方大炭素尾盤跳水，股價快速翻綠，截至收盤，方大炭素跌7.06%，報31.74元。成交金額較此前明顯放大，達102.6億元，換手率為17.36%。
龍虎榜7億元游資出逃
回顧此輪方大炭素持續炒作過程，首先是游資和機構席位在此期間大舉參與。龍虎榜數據顯示，自6月下旬開啟主升浪以來，中信證券上海淮海中路營業部、海通證券許昌建設路營業部、光大證券深圳金田路營業部等營業部席位不止一次出現在方大炭素的龍虎榜上。此外，部分機構席位、滬股通專用席位也現身龍虎榜。
二是兩融資金提供了充足彈藥。數據顯示，自6月下旬以來，兩融資金在方大炭素上的凈買入額達21.07億元，位居同期兩市第二高。此外，分析師在此間表達的異常樂觀的觀點，則起到了推波助瀾的作用。近兩個月來，關于方大炭素的研報主要有兩波：一波是今年6月下旬，也就是方大炭素本輪主升浪的起漲點；另一波便是公司中期業績預告之后。
不過，從昨日的龍虎榜數據來看，一個重要變化是此前參與炒作的不少知名游資開始撤退。昨日整個龍虎榜賣出前五合計賣出額接近7億元，中投證券濟寧環城西路營業部一家賣出2.23億元居首，銀河證券北京阜成路營業部賣出1.47億元居第二，賣三至賣五的華福證券泉州豐澤街營業部、國聯證券無錫五愛北路營業部、海通證券杭州解放路營業部賣出額也均在億元級別。
從過往炒作的妖股案例來看，多數在爆炒后不可避免地大幅下跌。如2016年妖股三江購物，憑借傍上阿里這棵大樹，2016年11月開始，三江購物股價開啟飆漲模式，股價在不到兩個月的時間里暴漲近4倍。而如今，即便其2016年和今年一季度凈利潤同比持續增長，股價今年以來跌幅已接近五成。2015年股災后三個半月時間暴漲600%的特力A，隨后的一年多時間最大跌幅達到了70%。
電池網微信
