上汽榮威ERX5充電中 攝影/電池網(wǎng) 于清教
記者近日了解到，部分知名私募6月份以來(lái)開(kāi)始加倉(cāng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭股，加倉(cāng)方向既包括汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)商，也包括上游原材料、電池、隔膜、正負(fù)極和電解液等產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭公司。
在部分私募投資經(jīng)理看來(lái)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司從估值上已經(jīng)進(jìn)入買(mǎi)入?yún)^(qū)間。一位已經(jīng)加倉(cāng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的投資經(jīng)理表示，經(jīng)過(guò)前期下跌，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的個(gè)股估值已經(jīng)降到了相當(dāng)具有吸引力的程度，前期看好但不敢下手買(mǎi)入的公司股價(jià)目前已經(jīng)跌到買(mǎi)入?yún)^(qū)間，比如部分整車(chē)廠商動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)降至8倍左右，部分業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的上游原材料上市公司的估值已經(jīng)降至20倍以下。
從短期來(lái)看，部分高端新能源汽車(chē)持續(xù)大熱，二三線城市對(duì)高端新能源汽車(chē)的真實(shí)需求開(kāi)始放量，將刺激新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司的短期表現(xiàn)。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成8.6萬(wàn)輛和8.4萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)31.7%和42.9%。1至6月份，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成了41.3萬(wàn)輛和41.2萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)94.9%和111.5%。其中，上汽集團(tuán)、吉利和比亞迪等公司均有新能源汽車(chē)的爆款車(chē)型持續(xù)大熱，特別是售價(jià)15萬(wàn)元到25萬(wàn)元的高端新能源汽車(chē)需求暴增。
中信證券認(rèn)為，今年乘用車(chē)市場(chǎng)即將進(jìn)入“新能源產(chǎn)品元年”，隨著榮威MarvelX、比亞迪唐二代、博瑞GE PHEV等車(chē)型推出，出現(xiàn)了讓消費(fèi)者真正有購(gòu)買(mǎi)意愿的產(chǎn)品，爆款新能源車(chē)也將替代爆款SUV成為乘用車(chē)市場(chǎng)的新藍(lán)海。
上述私募投資經(jīng)理認(rèn)為，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策6月迎來(lái)切換，依靠補(bǔ)貼生存的低端新能源汽車(chē)生產(chǎn)商將面臨淘汰，而高端新能源汽車(chē)生產(chǎn)商真正迎來(lái)快速發(fā)展機(jī)遇，高端新能源汽車(chē)在二三線城市放量的跡象表明，高端新能源汽車(chē)的長(zhǎng)景氣周期正在開(kāi)啟，而市場(chǎng)對(duì)此認(rèn)識(shí)依然嚴(yán)重不足。
天風(fēng)證券表示，新能源汽車(chē)“補(bǔ)貼”周期結(jié)束，“高端”周期開(kāi)啟，新能源汽車(chē)正邁入新一輪“三年十倍”的成長(zhǎng)期，三季度新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)期平穩(wěn)，將是產(chǎn)業(yè)重大拐點(diǎn)。從投資上來(lái)看，應(yīng)重視公交寡頭化、乘用車(chē)高端化和核心元器件緊缺化，關(guān)注驅(qū)動(dòng)電機(jī)、動(dòng)力電池、熱管理、智能座艙、輕量化、高壓模塊、充電模塊等增量器件系統(tǒng)的核心龍頭公司。
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