11月18日晚間，小康股份（601127）公告披露，公司擬以14.54元/股發(fā)行3.32億股，作價(jià)48.3億元向東風(fēng)汽車集團(tuán)購買其所持有的東風(fēng)小康50%股權(quán)。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，上述交易完成后，預(yù)計(jì)東風(fēng)汽車集團(tuán)直接持有小康股份股權(quán)比例將超過5%，東風(fēng)汽車集團(tuán)亦為上市公司的關(guān)聯(lián)方，故此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
待交易完成后，小康股份將持有東風(fēng)小康100%的股權(quán)，其實(shí)控人張興海仍通過小康控股、渝安工業(yè)間接控制上市公司50%以上的表決權(quán)，仍為該上市公司實(shí)際控制人。因此，此次交易不會(huì)導(dǎo)致小康股份實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更。
此次交易前，東風(fēng)小康系小康股份控股子公司，2018年1~9月，東風(fēng)小康未經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入124.36億元，凈利潤5.84億元。截至2018年三季度末，東風(fēng)小康未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)24.83億元。
小康股份公告表示，此次交易將推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)上市公司層級(jí)的混合所有制改革，有利于進(jìn)一步釋放市場生產(chǎn)力，體現(xiàn)了東風(fēng)汽車集團(tuán)對(duì)該公司智能電動(dòng)汽車板塊前期發(fā)展的認(rèn)可。
梳理東風(fēng)小康沿革，2003年6月，東風(fēng)汽車公司、東風(fēng)實(shí)業(yè)有限公司、渝安集團(tuán)三方共同成立東風(fēng)小康，注冊(cè)資本1億元。
2010年11月18日，渝安集團(tuán)將其持有的東風(fēng)小康50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給小康有限；東風(fēng)實(shí)業(yè)有限公司將其持有的東風(fēng)小康30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東風(fēng)汽車公司。至此，小康股份與東風(fēng)汽車各自持有東風(fēng)小康50%股份。
實(shí)際上，雖然彼時(shí)上述兩者各自持有東風(fēng)小康50%的股權(quán)，但小康股份對(duì)東風(fēng)小康具有控制權(quán)。原因是根據(jù)2010年11月修訂且現(xiàn)行有效的《東風(fēng)小康章程》約定，東風(fēng)小康董事會(huì)實(shí)質(zhì)行使股東會(huì)的職權(quán)，小康股份在董事會(huì)中占多數(shù)席位，具有長期穩(wěn)定控制權(quán)。
2010年12月16日，東風(fēng)小康股東會(huì)作出決議，同意將東風(fēng)小康的注冊(cè)資本由1億元增加到8億元。
作為小康股份主要的整車制造業(yè)務(wù)子公司，東風(fēng)小康經(jīng)營業(yè)績成效顯著，自2013年起，東風(fēng)小康緊湊型MPV產(chǎn)品比重不斷提升。
2016年，東風(fēng)小康自主研發(fā)的SUV風(fēng)光580正式上市，目前單車?yán)塾?jì)銷售35萬輛的表現(xiàn)成為了公司2016年至今的主打車型；2018年10月，東風(fēng)小康智能轎跑新SUV風(fēng)光ix5正式上市，在設(shè)計(jì)、性能、智能方面獲得市場認(rèn)可。
據(jù)公告顯示，2016年、2017年，東風(fēng)小康營業(yè)收入分別為147.42億元和193.43億元，凈利潤分別為2.53億元和7.64億元，凈利同比分別增長500.72%和201.95%。
從小康股份角度來說，東風(fēng)小康將成為上市公司全資子公司，有利于進(jìn)一步釋放市場生產(chǎn)力，有助于公司進(jìn)一步做強(qiáng)主業(yè)、做大規(guī)模，以提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競爭實(shí)力。
更重要的是，近年來，小康股份在新能源汽車領(lǐng)域?qū)覍页鍪郑ㄟ^并購、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等多方布局。作為小康股份主要整車平臺(tái)，東風(fēng)小康無疑是其新能源汽車戰(zhàn)略的重要支點(diǎn)。
據(jù)介紹，小康股份智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)發(fā)展和全產(chǎn)業(yè)鏈布局已取得諸多階段性成果，該公司已經(jīng)掌握了生產(chǎn)電動(dòng)汽車核心的三電技術(shù)，金康數(shù)字化工廠也已完成主體工藝廠房建設(shè)，引進(jìn)了近50家關(guān)鍵核心零部件國際品牌配套供應(yīng)商，智能電動(dòng)汽車“金菓 EV”品牌也已正式發(fā)布。
8月8日晚間，小康股份曾披露投資者調(diào)研記錄顯示，該公司在新能源汽車領(lǐng)域的工作按計(jì)劃有序進(jìn)行中。預(yù)計(jì)首款智能電動(dòng)SUV車型將于2019年開啟市場預(yù)訂，并實(shí)現(xiàn)交付。
值得一提的是，小康股份表示，此次東風(fēng)汽車集團(tuán)的戰(zhàn)略投資表明其對(duì)公司智能電動(dòng)業(yè)務(wù)的肯定，待此次交易完成后，東風(fēng)汽車集團(tuán)也將實(shí)現(xiàn)對(duì)公司旗下智能電動(dòng)汽車板塊的間接戰(zhàn)略投資，也有利于小康進(jìn)一步優(yōu)化汽車業(yè)務(wù)、擴(kuò)大轉(zhuǎn)型升級(jí)，更是雙方共同應(yīng)對(duì)汽車行業(yè)變革、發(fā)展智能電動(dòng)車互相賦能。
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