1.無線充電大勢所趨，這些細分龍頭值得布局！（光大證券）
據報道，繼蘋果在iPhone X采用無線充電之后，安卓陣營中三星、索尼、諾基亞等手機大廠在MWC上發布的最新旗艦機均搭載無線充電應用。無線充電已成新旗艦機標準配備，成為展場中5G、人工智能之外，最受市場關注的熱點。
光大證券指出，蘋果iPhone X、iPhone 8和iPhone 8 Plus三款新品，均配備了無線充電功能，利用Qi無線技術，可實現最高可達7.5瓦的充電功率。三星從蓋樂世Galaxy S6起全面推廣無線充電，之后的Galaxy S/edge、Galaxy Note智能手機都整合了無線充電功能。2017年底金立發布的M7 Plus加入了無線快速充電功能，充電功率高達10W。預計小米、華為、VIVO、OPPO等國產品牌手機將緊跟蘋果創新步伐，陸續在下一代旗艦機中加入無線充電功能。
據IHS預測，2017年將有3.25億無線充電產品，全球無線充電市場規模將從2015年的17億美元增長至2024年的150億美元，年復合增長率達到27%。
無線充電包括發射端還是接收端，產業鏈主要包括方案設計、電源芯片、磁性材料、傳輸線圈、模組制造等幾個環節。方案設計環節通常由終端廠商提需求，方案廠做設計，難度很高；磁性材料一方面可以增加磁通量，另一方面可以實現磁屏蔽，目前常用的磁性材料有鐵氧體、納米晶等；傳輸線圈需要內置在終端中，對低損耗和輕薄化有較高的要求，隨著iPhone從FPC轉換成密繞線圈，預計線圈方案將成主流；模組制造難度較低，但對輕薄化、小型化有較高要求。
在方案設計環節，目前以多家海外廠商為主，難度很高，國內的信維通信在消費電子無線充電領域具有較強實力。在電源管理芯片方面，以高通、TI、英特爾、IDT等海外巨頭為主。在磁性材料方面，日本的TDK、村田、太陽誘電等廠商實力較強，國內的橫店東磁也具有很強的實力。在傳輸線圈環節，國內的立訊精密、信維通信、碩貝德均有很強競爭力，而東山精密則在新型FPC領域具有優勢。在模組環節，國內的立訊精密、信維通信等均具備量產能力。此外，田中精機可供應無線充電線圈繞線設備，東尼電子可供應無線充電線圈的銅線。
光大證券建議關注產業鏈相關標的，無線充電模組制造：信維通信（300136.SZ）、立訊精密（002475.SZ）；無線充電線圈：順絡電子（002138.SZ）；無線充電線圈繞線設備：田中精機（300461.SZ）。
2.短缺狀態轉機未現，鉛鋅價漲企業財務狀況好轉（國元證券）
2017年大多數月份里，全球精煉鋅市場一直處于短缺狀態，鋅價則延續了2016年以來的強勢。在集聚了缺原料、短產量、低庫存、高需求等的利好條件之下，鋅價再創新高也就順理成章了。
國元證券指出，全球鋅精礦供應結構從預期的緊平衡變成了事實上的短缺，鋅精礦加工費也一再創出新低。這主要是因為中國礦基本無復產，且環保、礦山安全生產、資源整合整頓拖累部分地區產量進一步下滑，新項目投產亦不及預期。另外，嘉能可一直未能復產。預計全球鋅精礦在2020年之前將持續緊張。
2017年國內進行先后三次大規模嚴力度的環保檢查。而今年環保形勢持續深化將給市場帶來波動，增加有色金屬市場的不確定性。與此同時，中國經濟或有條件保持穩中向好的趨勢，美國的鋅消費量也將進一步增加。需求上的增長將或帶來進一步的供應短缺。在2017年大多數月份里，全球精煉鉛市場一直處于短缺狀態，雖然全年產量為近5年以來的較高水平，但是消費量同樣是近5年的較高水平。
國元證券還指出，從2016年開始，我國精鉛的產量在世界精鉛產量中占比已經達到40%以上，并且還在不斷走高。2017年世界鉛消費增長主要促進國家是中國，但是，國內近幾年鉛精礦嚴重供應不足，進口的鉛精礦的量約占到國內產量的30%～40%。
從全球鉛酸蓄電池產能規模來看，中國占全球的比重達到45%左右。國元證券認為，隨著全國環保巡查工作的全面實施，鉛酸蓄電池行業面臨更加沉重的環保壓力；同時鉛價的持續上漲，企業利潤空間進一步被壓縮，生存壓力也更大，2017年以來我國鉛酸蓄電池產量累計同比持續出現了負增長。國際鉛鋅研究小組預測2018年全球鉛消費增長0.9%，中國增長1.2%，需求增長大幅減弱。
隨著產品價格不斷走高，鋅鉛行業的主要財務指標均開始好轉。國元證券建議關注鋅鉛行業的龍頭企業馳宏鋅鍺（600497.SH）、中金嶺南（000060.SZ）、興業礦業（000426.SZ）。
電池網微信
