2019年，新能源電池行業(yè)市場(chǎng)遇冷，整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈陷入寒冬，鋰電設(shè)備需求與鋰電池的需求量及技術(shù)迭代息息相關(guān)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)又將如何？
應(yīng)收賬款高企 業(yè)績(jī)壓力猛增
電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）統(tǒng)計(jì)17家鋰電設(shè)備上市公司2019年及2020年一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入方面，2020年一季度營(yíng)業(yè)收入總額71.3億元，平均營(yíng)業(yè)收入4.19億元，其中，12家營(yíng)業(yè)收入超億元，大族激光、諾力股份營(yíng)業(yè)收入超10億元；2019年?duì)I業(yè)收入總額380.40億元，平均營(yíng)業(yè)收入22.38億元，其中，大族激光、璞泰來(lái)、先導(dǎo)智能、北方華創(chuàng)、諾力股份、科瑞技術(shù)、科恒股份、贏合科技、百利科技、杭可科技、正業(yè)科技等11家營(yíng)業(yè)收入超10億元。2019年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率為正值的9家。
凈利潤(rùn)方面，2020年一季度凈利潤(rùn)總額5.52億元，平均凈利潤(rùn)0.32億元，其中，贏合科技、大族激光凈利潤(rùn)超億元；2019年凈利潤(rùn)總額11.29億元，平均凈利潤(rùn)0.66億元，先導(dǎo)智能、璞泰來(lái)、大族激光、北方華創(chuàng)、杭可科技、科瑞技術(shù)、諾力股份、贏合科技等8家凈利潤(rùn)超億元。2020年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為正的5家，2019年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為正的8家。
此前，電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）在統(tǒng)計(jì)鋰電設(shè)備企業(yè)2019年中報(bào)業(yè)績(jī)時(shí)曾總結(jié)得出，應(yīng)收賬款高企在鋰電設(shè)備領(lǐng)域顯得尤為嚴(yán)重，甚至有多家企業(yè)應(yīng)收賬款高于上半年?duì)I業(yè)收入，應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)也遠(yuǎn)超營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張，同時(shí)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，其中，贏合科技、金銀河、百利科技、先導(dǎo)智能等均表示2019年應(yīng)收賬款高企導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下滑。
另外，2019年新能源補(bǔ)貼“腰斬”，動(dòng)力電池企業(yè)降本增效壓力下設(shè)備價(jià)格和毛利率都明顯下滑，擠壓設(shè)備企業(yè)利潤(rùn)空間，為應(yīng)對(duì)日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，設(shè)備企業(yè)加大研發(fā)投入以提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，上述統(tǒng)計(jì)的17家企業(yè)中，2019年研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)率為正的15家。
多家鋰電設(shè)備企業(yè)IPO加速
電池網(wǎng)還注意到，為募集資金，擴(kuò)產(chǎn)主業(yè)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越多的鋰電企業(yè)走上IPO之路。
自2019年7月22日，首批25家企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易以來(lái)，今年4月29日，光云科技登陸科創(chuàng)板，至此科創(chuàng)板迎來(lái)第100家上市企業(yè)。近日，鋰電設(shè)備上市公司杭可科技、瀚川智能公布了科創(chuàng)板上市以來(lái)首份年度報(bào)告。
杭可科技2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.13億元，同比增長(zhǎng)18.36%；歸屬母公司股東凈利潤(rùn)2.91億元，同比增長(zhǎng)1.73%；基本每股收益為0.77元。公司擁有韓國(guó)三星、韓國(guó)LG、日本索尼（現(xiàn)為日本村田）、寧德新能源、比亞迪、國(guó)軒高科、天津力神等國(guó)內(nèi)外知名鋰離子電池制造商配套供應(yīng)各類(lèi)鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)設(shè)備。
瀚川智能2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.57億元，同比增長(zhǎng)4.93%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)0.73億元，同比增長(zhǎng)4.31%；綜合毛利率為36.14%，比上年同期增加0.53%。公司擁有億緯鋰能、欣旺達(dá)等優(yōu)質(zhì)客戶。
鋰電設(shè)備生產(chǎn)商科創(chuàng)板IPO在途的企業(yè)還有：聯(lián)贏激光（注冊(cè)生效）、奧特維（注冊(cè)生效）、先惠技術(shù)（已問(wèn)詢）、科威爾（已問(wèn)詢）。
另外，去年科瑞技術(shù)中小板IPO順利過(guò)會(huì)，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.72億元，較上年同期下降2.97%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.62億元，較上年同期下降11.64%。其中，新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.26億元，同比增長(zhǎng)33.63%，擁有億緯鋰能、欣旺達(dá)等優(yōu)質(zhì)客戶。
結(jié)語(yǔ)：近日新能源補(bǔ)貼新政落地，給新能源行業(yè)從業(yè)者吃下定心丸，新能源汽車(chē)和動(dòng)力電池持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不變，有望驅(qū)動(dòng)鋰電設(shè)備企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)來(lái)滿足市場(chǎng)需求。
杭可科技在年報(bào)中稱(chēng)，2019年由于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡，造成國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)投資下降。但隨著歐洲電氣化進(jìn)程的加速，吸引了包括三星SDI、LG化學(xué)、SKI、寧德時(shí)代、GS湯淺等中日韓電池企業(yè)前往歐洲建廠擴(kuò)產(chǎn)，不僅在歐洲，國(guó)外電池企業(yè)也增加了在中國(guó)、美國(guó)的投資。隨著歐洲以及北美電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的興起，各地限制燃油車(chē)時(shí)間表的出臺(tái)，可以預(yù)見(jiàn)，2020年到2023年，在全球范圍內(nèi)將會(huì)迎來(lái)第三輪鋰電行業(yè)的投資高峰期，預(yù)計(jì)對(duì)鋰電設(shè)備的需求將會(huì)有3-5倍的增長(zhǎng)預(yù)期。
日前，經(jīng)電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，不管是比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利集團(tuán)、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)等，還是特斯拉、大眾、戴姆勒、本田、通用、大眾等，全球越來(lái)越多的車(chē)企開(kāi)始通過(guò)自建或合資的方式入局動(dòng)力電池領(lǐng)域，而進(jìn)入2020年，動(dòng)力電池市場(chǎng)龍頭企業(yè)寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、孚能科技等也相繼大手筆投資擴(kuò)產(chǎn)。
華泰證券表示，動(dòng)力電池行業(yè)降本增效的需求從下游向上游傳導(dǎo)，考慮到每GWh電池產(chǎn)能所需生產(chǎn)設(shè)備的投資額逐年下降，預(yù)計(jì)2020-2023年全球龍頭電池企業(yè)設(shè)備采購(gòu)額將分別達(dá)到304/324/302/270億元，4年合計(jì)約為1212億元。鋰電設(shè)備需求高增有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)設(shè)備業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，上述統(tǒng)計(jì)的17家企業(yè)年報(bào)，11家針對(duì)2020年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)，均為正值。
鋰電設(shè)備市場(chǎng)前景向好，但企業(yè)還需注意客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，穩(wěn)步提高技術(shù)實(shí)力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，降低應(yīng)收賬款高企風(fēng)險(xiǎn)。
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