9月2日消息，2021年半年報披露已收官，作為鋰電池產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域備受關(guān)注的電解液這一細分市場，上半年缺貨潮涌動，漲價函頻發(fā)，訂單與擴產(chǎn)消息頻傳，在這樣的背景下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)會交出怎樣的成績單？
電池網(wǎng)（微號：mybattery）統(tǒng)計在內(nèi)的10家電解液及其關(guān)鍵原材料上市公司中，上半年有7家實現(xiàn)營收與凈利潤雙雙增長，杉杉股份、天際股份、天賜材料、新宙邦、石大勝華營收同比增逾1倍；多氟多、石大勝華、天際股份、杉杉股份、科隆股份、冠城大通、延安必康、天賜材料凈利潤同比增逾1倍。
從營業(yè)收入來看，統(tǒng)計在內(nèi)的10家公司，上半年營業(yè)收入總計466.43億元，平均營業(yè)收入46.64億元，其中，9家營業(yè)收入超10億元，江蘇國泰營收達145.96億元；9家營業(yè)收入實現(xiàn)增長，延安必康雖然總體營收微降，但其六氟磷酸鋰產(chǎn)品營收同比增長近5倍。同時，10家企業(yè)上半年應收票據(jù)及應收賬款同比增長率也普遍遠低于營業(yè)收入同比增長率，回款情況明顯好轉(zhuǎn)。
從凈利潤來看，10家上市公司中，上半年凈利潤總額39.36億元，平均凈利潤3.94億元；凈利潤超億元以及凈利潤同比增長的均為8家；多氟多凈利潤同比增長近18.6倍，石大勝華凈利潤同比增長近15倍；天際股份凈利潤同比增長超7倍；杉杉股份凈利潤同比增長近6.6倍。
從研發(fā)費用來看，統(tǒng)計在內(nèi)的10家上市公司上半年研發(fā)費用均有所增長，其中，7家研發(fā)費用同比增長超50%；4家研發(fā)費用超1億元。
從銷售毛利來看，天際股份、石大勝華、多氟多、杉杉股份、永太科技、江蘇國泰6家企業(yè)實現(xiàn)了增長。從半年報中還可以看到，由于價格上漲明顯，電解液溶劑、電解質(zhì)、添加劑等材料端毛利潤明顯好于電解液。
六氟磷酸鋰產(chǎn)品方面，今年7月份，福建省龍德新能源有限公司副總經(jīng)理鐘毅在與電池網(wǎng)交流時表示，市場上的六氟磷酸鋰已經(jīng)大量鎖定，占國內(nèi)六氟磷酸鋰總量的70%以上。盡管如此，對簽長單的電解液公司來說，六氟磷酸鋰也未必夠用，還是有缺口。同時，還有諸多沒有簽長單的電解液公司，余量也不能夠滿足他們的需求，從目前的市場表現(xiàn)出來的需求意愿，缺口還非常大。
“目前有的同行價格已經(jīng)賣到47萬，現(xiàn)在公司基本上不對外報價，因為公司的現(xiàn)有產(chǎn)量已基本上全部鎖定完，除了極個別的特殊情況，公司可能會再簽一些散單，剩下的基本上就是按合同價執(zhí)行了。”多氟多近日在與投資者交流時表示，六氟磷酸鋰均價和外界預測的有所不同，主要是和公司客戶結(jié)構(gòu)有關(guān)，上半年整體均價相對要低一些，有大約三分之一左右的是外貿(mào)客戶，包括國內(nèi)和國外都有一些長期鎖單，以當時的價格來看還是相對高一些，但現(xiàn)在來看鎖的價格相對較低，因此上半年整體的均價相對是偏低的，但這種情況會在下半年有明顯的改善，因為這些訂單在上半年已基本執(zhí)行完畢。多氟多還預計，六氟磷酸鋰供應緊缺狀態(tài)會持續(xù)到明年下半年。
電解液溶劑方面，光大證券8月19日發(fā)布的研報顯示，下游需求的持續(xù)提升帶動鋰離子電池電解液需求持續(xù)增加，電解液溶劑價格上行明顯：2021上半年鋰離子電池電解液主要溶劑DMC、EMC、DEC、EC和PC均價分別為1.17萬元/噸、2.17萬元/噸、1.98萬元/噸、1.22萬元/噸和1.40萬元/噸，同比分別上漲66%、73%、55%、44%、46%。
電解液添加劑方面，8月24日，有業(yè)內(nèi)人士對電池網(wǎng)表示，2021年，鋰離子電池高速發(fā)展，加上鐵鋰電池的回歸，VC（電解液添加劑碳酸亞乙烯酯）成了市場的搶手貨，價格從15萬/噸，上漲到35萬元/噸。而經(jīng)過二手到貨，最高報價85萬元/噸。究其原因，前幾年VC價格不斷走低，最低時11萬/噸，利潤空間很薄或虧損，沒有企業(yè)進入和擴產(chǎn)，有些甚至關(guān)停。現(xiàn)在需求增加，措手不及，除了電解液廠商爭購外，電池廠也加入了VC搶購大戰(zhàn)。瘋狂的價格，導致現(xiàn)在許多企業(yè)進入，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年年底，新增產(chǎn)能達到1萬噸/年，明年新增產(chǎn)能超過1萬噸/年以上。
另據(jù)研究機構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鋰離子電池電解液添加劑行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》，從2020年Q4開始，受需求拉動電解液環(huán)節(jié)材料出現(xiàn)缺口，電解質(zhì)LiPF6、添加劑VC、FEC供應不斷吃緊，價格不斷上漲。考慮到電解液添加劑需求持續(xù)增加以及VC擴產(chǎn)難度較大（環(huán)保和安全性要求較高），預計2021年全年VC均價將維持在25萬元/噸以上。《電解液添加劑行業(yè)發(fā)展白皮書全文來了！今年我國出貨量將達26690噸！》
據(jù)電池網(wǎng)此前不完全統(tǒng)計，今年上半年，新宙邦、天賜材料、永太科技、石大勝華、天際股份等多家上市公司宣布了擴產(chǎn)計劃，新增電解液及添加劑領(lǐng)域投資項目11個，投資總額約63.87億元。而進入下半年，投資擴產(chǎn)也異常熱鬧：7月17日，多氟多公告，擬51.5億投資建設10萬噸六氟磷酸鋰及4萬噸雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）和1萬噸二氟磷酸鋰項目；7月30日，立中集團擬12億投建新能源鋰電新材料項目，產(chǎn)品包括六氟磷酸鋰；8月2日，新宙邦公告擬15億在荷蘭投建電解液及材料項目；8月20日，天際股份宣布擬與瑞泰新材擬30億投建年產(chǎn)3萬噸六氟磷酸鋰等鋰鹽項目；8月23日，天賜材料連發(fā)多個擴產(chǎn)公告，強化電解液一體化戰(zhàn)略，投資總額達52.78億元；8月27日，三美股份宣布擬投資2.3億建設6000t/a六氟磷酸鋰及100t/a高純五氟化磷新建項目；8月31日，永太科技公告擬4.5億元投建鋰電池電解液添加劑項目。
EVTank預計，2021年中國電解液出貨量達到45.8萬噸，到2025年中國電解液總體出貨量達到135.7萬噸；受下游電解液增長的拉動，預計2021年中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到26690噸；到2025年，預計中國市場電解液添加劑總體出貨量將達到77950噸。
10家電解液及其關(guān)鍵原材料上市公司上半年具體業(yè)績情況如下：
多氟多（002407）
多氟多上半年實現(xiàn)營業(yè)收入29.05億元，同比增長67.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.08億元，同比增長1859.97%。其中，上半年，公司新材料產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入約13.57億元，同比增長134.21%。
多氟多新材料產(chǎn)品主要包括六氟磷酸鋰、多功能鋰鹽及以電子級氫氟酸為代表的電子級化學品兩大類產(chǎn)品。截止上半年，公司六氟磷酸鋰年產(chǎn)能是10000噸，上半年滿產(chǎn)滿銷（約5000多噸），預計9月產(chǎn)能將達到1.5萬噸，明年將新增產(chǎn)能2萬噸。
石大勝華（603026）
石大勝華上半年實現(xiàn)營業(yè)收入36.46億元，同比增長110.18%；凈利潤5.91億元，同比扭虧為盈。公司稱，上半年營業(yè)收入增長主要系碳酸二甲酯系列產(chǎn)品銷售量增加及產(chǎn)品價格上升所致。
據(jù)光大證券發(fā)布的研報，石大勝華積極布局新能源溶劑業(yè)務，現(xiàn)有DMC權(quán)益產(chǎn)能10.5萬噸、EMC權(quán)益產(chǎn)能4萬噸，EC權(quán)益產(chǎn)能3.3萬噸，且在建12萬噸電解液溶劑。
天際股份（002759）
天際股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.52億元，同比增長177.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤實現(xiàn)2.05億元，同比增長708.98%。其中，鋰電材料（六氟磷酸鋰）上半年銷售額達6.16億元，在公司總銷售額中的占比進一步提升，達到81.79%。
上半年，天際股份全資子公司新泰材料的六氟磷酸鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，公司開足馬力，滿負荷生產(chǎn)，銷量同比增長189.78%，產(chǎn)量同比增長172.64%，加上銷售價格提升，公司鋰電材料（六氟磷酸鋰）盈利大增。目前，新泰材料六氟磷酸鋰年設計產(chǎn)能8160噸，7月已與公司主要股東新華化工共同投資建設年產(chǎn)1萬噸六氟磷酸鋰等項目，8月宣布擬與瑞泰新材30億投建年產(chǎn)3萬噸六氟磷酸鋰等鋰鹽項目。
杉杉股份（600884）
杉杉股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約99.47億元，同比增長209.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.6億元，同比增長659.15%。其中，公司電解液業(yè)務受益于六氟磷酸鋰價格上漲以及公司自備部分六氟磷酸鋰產(chǎn)能，同比實現(xiàn)扭虧為盈。
上半年，杉杉股份電解液業(yè)務實現(xiàn)出貨量5,277噸，同比下降28.68%，下滑主要系添加劑VC供應緊張，公司電解液產(chǎn)量無法滿足訂單需求。上半年公司電解液業(yè)務實現(xiàn)主營業(yè)務收入2.82億元，同比增長39.62%；實現(xiàn)凈利潤4,965.50萬元，同比增加6,321.08萬元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4,372.55萬元，同比增加5,444.23萬元，主要系受益于六氟磷酸鋰價格上漲以及公司自備部分六氟磷酸鋰產(chǎn)能，毛利率大幅提升。
延安必康（002411）
延安必康上半年實現(xiàn)營業(yè)收入34.49億元，同比減少1.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，同比增長161%。其中，今年上半年，公司六氟磷酸鋰產(chǎn)品實現(xiàn)營收6.7億元，同比增長480.58%。
在產(chǎn)能方面，九九久科技六氟磷酸鋰現(xiàn)有裝置設計產(chǎn)能為5,000噸/年，經(jīng)節(jié)能挖潛和優(yōu)化改造后，實際產(chǎn)能達到6,400噸/年。
天賜材料（002709）
天賜材料上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入36.99億元，同比增長132.27%；歸屬母公司股東凈利潤7.83億元，同比增長151.13%。其中，天賜材料鋰離子電池材料業(yè)務包含電解液以及相關(guān)基礎(chǔ)化學品、正極材料、正極基礎(chǔ)材料，上半年營業(yè)收入達31.42億元，比上年同期增加282.06%。
天賜材料表示，鋰離子電池材料業(yè)務業(yè)績增長主要是因為電解液產(chǎn)品量價有較大幅度增長，同時，正極材料銷售額也有一定幅度的增長。
新宙邦（300037）
新宙邦上半年營業(yè)收入25.57億元，同比增長114.23%；凈利潤4.37億元，同比增長83.85%。其中，上半年，新宙邦電池化學品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入17.7億元，同比增長200.86%。
在8月，新宙邦還公告在荷蘭投資15億元建設年產(chǎn)10萬噸電解液、20萬噸碳酸酯溶劑和8萬噸乙二醇項目，一期項目預計2024年下半年投產(chǎn)。
江蘇國泰（002091）
江蘇國泰上半年實現(xiàn)營業(yè)收入145.96億元，同比增長16.3%；歸屬母公司股東凈利潤3.71億元，同比增長12.88%。其中，上半年電池材料方面，因鋰離子電池電解液的新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，同時下游訂單需求旺盛，上半年江蘇國泰電池材料業(yè)務實現(xiàn)營收17.04億元，同比增長165.33%。
在產(chǎn)能方面，江蘇國泰電解液總產(chǎn)能為7萬噸/年（包含寧德華榮新增產(chǎn)能4萬噸，尚處于爬坡階段）。此外，江蘇國泰控股子公司瑞泰新材作為公司化工新材料和新能源業(yè)務的發(fā)展平臺，主要從事電池材料以及有機硅等化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，瑞泰新材正在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，目前已進入第二輪問詢階段。
奧克股份（300082）
奧克股份上半年營業(yè)收入約31.17億元，同比增加32.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約8347萬元，同比減少40.99%。
奧克股份于2020年10月公布年產(chǎn)2萬噸EC/DMC鋰電池溶劑項目達產(chǎn)。上半年公司鋰電池電解液溶劑銷量為10,052噸，毛利率31.77%。
永太科技（002326）
永太科技上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入19.76億元，同比增長24.54%；歸屬母公司股東凈利潤9529.94萬元，同比下降54.85%。不過，公司上半年，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.77億元，同比上升61.16%。
8月31日，永太科技發(fā)布公告稱，擬4.5億元投建年產(chǎn)25000噸VC和5000噸FEC等項目。此前，公司已與寧德時代簽訂了物料采購協(xié)議，約定未來5年六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰（LIFSI）、碳酸亞乙烯酯（VC）的供貨情況，產(chǎn)品貨款合計6億元。
值得注意的是，上述10家上市公司中，7家公布了今年全年營業(yè)收入預測增長率，均為正增長。受益于電解液及六氟磷酸鋰量價齊升趨勢延續(xù)，延安必康預計前三季度盈利5.5億元至6億元，同比增長4207.51%至4599.10%；天賜材料預計前三季度實現(xiàn)盈利14億元至16億元，同比增長170.08%至208.66%。
電池網(wǎng)微信
