鋰礦
本周，鋰礦價格下降，主因碳酸鋰價格整體呈現(xiàn)的下跌趨勢。海外礦山持續(xù)挺價，捂貨不出情緒強烈；下游需求方能接受的礦價跟隨碳酸鋰期現(xiàn)貨價格持續(xù)走低，使得市場價格持續(xù)下探。市場上，因價格下行致使下游詢價、采貨意愿有一定好轉(zhuǎn)。另外，近期個別澳洲礦山年報披露，產(chǎn)量指引略有增加，預期后期鋰礦供銷同步上抬。
碳酸鋰
本周，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價從周初的7.39萬元/噸回落至7.2萬元/噸，周度跌幅達2.6%；工業(yè)級碳酸鋰均價則由7.17萬元/噸降至6.99萬元/噸，周內(nèi)下跌2.5%。買賣雙方再度陷入價格博弈僵局。在大宗商品普跌的聯(lián)動效應(yīng)下，碳酸鋰期貨價格快速回調(diào)。下游詢價行為活躍，現(xiàn)貨市場成交有所改善，但實際成交仍相對謹慎，以剛性需求為主。值得注意的是，江西地區(qū)礦山動態(tài)仍是影響市場情緒的關(guān)鍵變量，雖然目前相關(guān)礦山仍維持正常生產(chǎn)，但政策面的不確定性持續(xù)壓制市場風險偏好。短期來看，下游的觀望情緒可能延續(xù)，但江西礦山政策落地情況及鋰鹽廠實際開工變化仍是影響價格走勢的關(guān)鍵因素。
氫氧化鋰
本周，氫氧化鋰價格環(huán)比上周持續(xù)上抬。近期，上游挺價不出貨，散單報價折扣持續(xù)高位，下游近期有部分散單需求，詢價、采貨意愿增強，不斷有小批量較高價位散單成交，引導市場價格上抬。由于近期碳酸鋰價格有所回落，碳氫價差有所縮小。市場情緒方面，近期三元材料廠訂單尚可，當前月度供需偏緊，一定程度上支撐了氫氧化鋰價格的上行。
電解鈷
本周電解鈷價格持續(xù)上漲。供給端方面，冶煉企業(yè)受生產(chǎn)成本持續(xù)抬升影響，上調(diào)出廠價。國內(nèi)盤面價格上漲，貿(mào)易商報價跟漲。需求端方面，當前電解鈷社會庫存依舊偏高，大部分下游廠商仍維持剛需采買節(jié)奏。部分貿(mào)易商反映報價上漲過快，下游詢價情緒有所減弱，在買貨時也更加謹慎。整體上看，本周由于價格快速上漲，整個市場還處于觀望的狀態(tài)，實際成交有限。短期內(nèi)預測電解鈷價格將維持震蕩偏強，后續(xù)價格走勢需重點關(guān)注成本抬升以及下游實際采買情況。
鈷中間品
本周鈷中間品現(xiàn)貨價格繼續(xù)維持上漲趨勢，部分企業(yè)反映主流品牌在12.8~13.0美元/磅附近有成交。供給端方面，主流礦企依舊暫停對外公開報價，部分貿(mào)易商手中庫存減少，控制出貨節(jié)奏暫停報價。需求端方面，近期鈷冶煉產(chǎn)品價格上漲速度慢于鈷中間品，冶煉廠生產(chǎn)成本進一步倒掛，部分庫存偏少的冶煉企業(yè)反映當前如果無法采購到低價鈷中間品，將選擇采購其他鈷原料進行替代，或者選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。整體上看，受剛果（金）延期政策影響，未來中國的鈷中間品仍將面臨原料短缺，價格存在上漲動力，但這個過程中需要關(guān)注原料價格的上漲對下游需求的抑制。
鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）
本周硫酸鈷現(xiàn)貨價格小幅上漲。供給端方面，受生產(chǎn)成本持續(xù)抬升影響，冶煉廠新貨報價維持在5.0萬~5.3萬元/噸，部分企業(yè)報價進一步上漲到5.3萬元/噸上方；貿(mào)易商持看漲情緒，暫緩報價。需求端方面，大部分三元前驅(qū)體、四鈷企業(yè)仍處于淡季，訂單未見明顯改善，但當前市場上硫酸鈷老貨不多，企業(yè)采購時需要逐步開始購買冶煉廠手中價格更高的新貨，本周市場整體成交仍相對清淡，但周中有聽到較大量級的成交。預計在原料成本持續(xù)抬升的影響下，短期內(nèi)硫酸鈷價格或?qū)⒗^續(xù)維持偏強態(tài)勢，但這個過程中仍需觀察下游需求改善情況。
當前氯化鈷市場報價區(qū)間為6.3-6.4萬元/噸，但實際成交表現(xiàn)冷淡。供應(yīng)端，生產(chǎn)企業(yè)代工比例持續(xù)攀升，目前占比已超60%。需求端，下游客戶采購高度依賴上游代加工及長協(xié)訂單，現(xiàn)貨市場（零單）交易較為有限。價格層面，實際成交重心穩(wěn)定在6.3萬元/噸附近，品質(zhì)差異導致小幅浮動。展望8月上旬，預計價格上行動能將逐步減弱，增速趨于平緩。
四氧化三鈷
四氧化三鈷報價持穩(wěn)于21.0-21.3萬元/噸區(qū)間，周度成交活躍度環(huán)比提升。供應(yīng)端受原料緊缺制約，上游企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)范圍擴大，持貨商惜售情緒進一步加劇；需求端受益于終端消費向好，鈷酸鋰正極廠采購頻次增加，行業(yè)庫存呈現(xiàn)小幅去化。當前實際成交價區(qū)間拓寬至20.5-21.5萬元/噸。后市預判：價格維持上行通道，但8月上旬漲幅將邊際收窄，整體上行空間有限。
硫酸鎳
截至本周四，SMM電池級硫酸鎳指數(shù)價格為27127/噸，電池級硫酸鎳的報價區(qū)間為27130-27610元/噸，均價較上周略有上漲。
從需求端來看，部分廠商近期有補庫需求，采購情緒較上周略有回暖，當下處于月末采購節(jié)點，部分前驅(qū)體廠對鎳鹽價格的接受度有所上浮。供應(yīng)端來看，鎳鹽廠整體庫存水平較低，成品可流通量較少，疊加高價原材料成本壓力，廠商挺價意愿較強。展望后市，正值前驅(qū)廠采購節(jié)點，當前硫酸鎳成品供應(yīng)量偏緊，預計鎳鹽價格將有所上漲。
三元前驅(qū)體
本周三元前驅(qū)體價格延續(xù)小幅上漲態(tài)勢。從原材料成本端看，硫酸鎳和硫酸鈷價格持續(xù)上行，硫酸錳價格保持穩(wěn)定。考慮到后續(xù)鎳鹽、鈷鹽價格仍具上漲預期，預計前驅(qū)體價格將繼續(xù)維持上行趨勢。當前前驅(qū)體廠商與下游正極廠簽訂的折扣系數(shù)尚未調(diào)整，但若后市硫酸鎳、硫酸鈷供應(yīng)趨緊，散單折扣系數(shù)存在上調(diào)可能。供需方面，7月三元前驅(qū)體產(chǎn)量環(huán)比6月有所恢復，8月預計增速將更為明顯。產(chǎn)量增長主要源于以下因素：一是6月廠商因半年度節(jié)點集中去庫，7月進入階段性補庫周期；二是為應(yīng)對傳統(tǒng)車市“金九銀十”銷售旺季，前驅(qū)體廠商開始提前備貨；三是市場對硫酸鎳和硫酸鈷價格看漲，促使部分下游正極廠商選擇提前備貨，形成訂單前置效應(yīng)。值得注意的是，當前國內(nèi)三元動力市場訂單高度集中，部分發(fā)展受阻的廠商轉(zhuǎn)向消費市場尋求突破，但消費市場體量有限且競爭同樣激烈。整體來看，對今年三元前驅(qū)體市場表現(xiàn)仍持謹慎預期。
三元材料
本周三元材料各系別價格持續(xù)上行。原材料價格持續(xù)攀升對三元材料價格形成有力支撐，具體表現(xiàn)為：硫酸鎳和硫酸鈷價格維持上行趨勢，當前漲幅雖相對溫和，但市場普遍預期后市仍有上漲空間；氫氧化鋰價格延續(xù)漲勢但增幅收窄，碳酸鋰價格雖有所回落但預計后續(xù)仍可能上行。由于對原材料價格持看漲預期，部分電芯廠選擇提前備貨，這種訂單前置對正極材料需求產(chǎn)生一定拉動作用。市場格局方面，國內(nèi)三元動力市場呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢，大部分訂單掌握在頭部廠商手中。消費市場方面，7-8月訂單表現(xiàn)相對較好，其中高鎳產(chǎn)品關(guān)注度近期有所提升。此外，受此前充電寶召回事件影響，部分電芯廠商退出市場形成需求缺口，促使其他廠商加快市場布局，這也在一定程度上刺激了訂單增長。從生產(chǎn)情況看，7月三元正極材料產(chǎn)量增速較為理想，8月增速雖有所放緩但仍保持增長態(tài)勢。
磷酸鐵鋰
本周磷酸鐵鋰價格受碳酸鋰影響出現(xiàn)下跌，整體下跌約365元/噸，碳酸鋰價格在本周下跌了約900元/噸。本周材料廠整體生產(chǎn)較穩(wěn)定，但有小部分二、三梯隊材料廠的生產(chǎn)出現(xiàn)減量，這主要跟產(chǎn)品價格和下游需求調(diào)整有關(guān)。從下游電芯廠需求拆分來看，動力訂單在本月有減少跡象，而儲能由于美國對等關(guān)稅上調(diào)一事將延長90天再執(zhí)行，下游電芯廠美國訂單仍較火熱，疊加東歐等海外市場相關(guān)支持性政策落地刺激戶儲裝機量上升，行業(yè)整體需求表現(xiàn)較好，帶動整體需求增量。8月下游電芯廠為“金九銀十”備庫，磷酸鐵鋰產(chǎn)量將保持增量。本周磷酸鐵鋰價格受碳酸鋰影響出現(xiàn)下跌，整體下跌約365元/噸，碳酸鋰價格在本周下跌了約900元/噸。本周材料廠整體生產(chǎn)較穩(wěn)定，但有小部分二、三梯隊材料廠的生產(chǎn)出現(xiàn)減量，這主要跟產(chǎn)品價格和下游需求調(diào)整有關(guān)。從下游電芯廠需求拆分來看，動力訂單在本月有減少跡象，而儲能由于美國對等關(guān)稅上調(diào)一事將延長90天再執(zhí)行，下游電芯廠美國訂單仍較火熱，疊加東歐等海外市場相關(guān)支持性政策落地刺激戶儲裝機量上升，行業(yè)整體需求表現(xiàn)較好，帶動整體需求增量。8月下游電芯廠為“金九銀十”備庫，磷酸鐵鋰產(chǎn)量將保持增量。
磷酸鐵
本周磷酸鐵成交價格重心小幅下探，新增產(chǎn)能釋放引發(fā)供應(yīng)增量預期，市場對價格戰(zhàn)的擔憂加劇。部分企業(yè) 7 月產(chǎn)量環(huán)比 6 月小幅增長，但新增產(chǎn)能多處于調(diào)試階段，預計 8 月將進入明顯的產(chǎn)能爬坡期。原料端來看，硫酸亞鐵價格近期持續(xù)上行，對磷酸鐵成本的傳導壓力進一步擴大；工業(yè)一銨價格雖近期小幅回落，但隨著秋季追肥旺季臨近，其供應(yīng)或再度承壓，進而推動價格上行。
鈷酸鋰
4.4V鈷酸鋰主流報價約22.0萬元/噸。成本端呈現(xiàn)分化態(tài)勢：四氧化三鈷價格持穩(wěn)，而電池級碳酸鋰波動加劇，但其成本傳導至正極材料存在滯后效應(yīng)。供應(yīng)端延續(xù)謹慎策略，正極廠嚴格執(zhí)行以銷定產(chǎn)，庫存維持在低位水平；需求端則受終端市場拉動呈現(xiàn)增長。綜合來看，在四鈷及碳酸鋰潛在上漲壓力下，鈷酸鋰后續(xù)或?qū)⒂瓉磔^顯著的成本驅(qū)動型漲價。
負極
本周，人造石墨負極材料價格保持穩(wěn)定運行。需求端呈現(xiàn)積極變化，受車企備貨及小儲需求提升的雙重帶動，電芯企業(yè)近期生產(chǎn)節(jié)奏明顯加快，對主材負極的需求隨之向好；成本端則有原料價格小幅上漲形成支撐，雙重利好推動下，負極企業(yè)滋生漲價預期。不過，當前市場供過于求的格局尚未改變，受此制約，人造石墨負極材料價格陷入博弈狀態(tài)。展望后續(xù)，展望后續(xù)，相關(guān)原料價格或?qū)⒗^續(xù)抬升，但產(chǎn)能過剩的局面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。在這一市場環(huán)境下，預計短期內(nèi)負極材料價格仍將繼續(xù)持穩(wěn)運行。
本周，天然石墨負極材料價格在供需與成本兩端的共同作用下維持穩(wěn)定。展望后市，隨著人造石墨負極企業(yè)不斷進行性能創(chuàng)新，疊加氣相沉積硅碳生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴大，下游客戶為降低成本并實現(xiàn)性能升級，后續(xù)天然石墨負極的市場需求或?qū)⒈豢s減。因此，預計后續(xù)天然石墨負極材料價格將面臨下行壓力。
隔膜
本周隔膜價格整體持穩(wěn)，細分品類報價如下：濕法基膜：5μm報1.35元/㎡，7μm報0.76元/㎡，9μm報0.74元/㎡；干法基膜：12μm報0.45元/㎡，16μm報0.44元/㎡。供應(yīng)端受制于產(chǎn)能釋放周期延長及存量產(chǎn)能消化緩慢，市場持續(xù)處于供給過剩狀態(tài)；需求端呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異：動力電池領(lǐng)域需求弱于預期，儲能領(lǐng)域需求則超預期增長，兩者正負相抵推動行業(yè)總需求環(huán)比微增。基于當前供需弱平衡格局，預計短期價格將延續(xù)橫盤整理，波動幅度可控。
電解液
近期電解液價格有所上漲。成本端，電解液核心原材料六氟磷酸鋰價格受其原材料影響有所上漲，個別添加劑價格受供需影響也有所上漲，導致電解液整體制造成本有所上漲。需求端方面，動力市場受終端庫存壓力影響，生產(chǎn)節(jié)奏較保守，這一態(tài)勢傳導至上游動力電池環(huán)節(jié)，導致動力電池需求環(huán)比小幅下滑。而儲能需求持續(xù)釋放，對電池的需求形成有效補充，整體電池需求呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。供應(yīng)端方面，電解液企業(yè)延續(xù) “以銷定產(chǎn)” 的運營模式，盡管當前電解液市場價格處于低位區(qū)間，但受限于行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的格局，部分企業(yè)仍采取 “以價換量” 的策略。綜合多維度因素來看，短期內(nèi)電解液市場供過于求的格局仍難逆轉(zhuǎn)，價格缺乏顯著反彈的動能；不過，受原材料價格上漲推動，當前價格已出現(xiàn)回升，預計后續(xù)市場價格將保持穩(wěn)定甚至小幅上行。
鈉電
本周鈉電市場整體平穩(wěn)運行。鈉電儲能領(lǐng)域表現(xiàn)較去年略顯遜色，主要因今年政策示范性項目中強制鈉電項目減少，導致部分企業(yè)的鈉電儲能下游需求偏弱；不過啟停電源及二輪車市場需求呈增長態(tài)勢。鈉電硬碳負極當前產(chǎn)能仍顯緊缺，硬碳企業(yè)正加速產(chǎn)能擴張與爬坡，以匹配下游增長的需求。
鋰電回收
本周硫酸鈷、碳酸鋰等鹽類產(chǎn)品價格上漲，其中碳酸鋰價格在前期上漲后下跌，整體呈現(xiàn)振蕩運行。而本周三元、鈷酸鋰黑粉等鎳、鈷系數(shù)基本持平，尤其鋰系數(shù)在碳酸鋰下跌后小幅下跌。鐵鋰黑粉鋰點價格基本持平。而拿三元黑粉為例：現(xiàn)階段三元極片黑粉現(xiàn)階段鎳鈷系數(shù)為72.5-75%，鋰系數(shù)在70-72%。三元電池黑粉系數(shù)鎳鈷系數(shù)為70-72.5%。目前需求端，多數(shù)鐵鋰濕法廠維持代工，且近期碳酸鋰的漲價帶動了部分客戶的采購情緒，近幾日鐵鋰黑粉生產(chǎn)碳酸鋰的即期成本開始盈利。三元濕法需求端，多數(shù)濕法廠維持正常采買，并隨鹽價適當提升；供應(yīng)端，打粉廠及貿(mào)易商心理賣價隨鹽價，尤其是碳酸鋰價格的持續(xù)上漲，黑粉價格基本隨鹽價持續(xù)漲價行為，市場成交清淡，成本端，隨著近期鹽價的回升，目前除頭部一體化的濕法廠外，外采鈷酸鋰黑粉提取鹽的利潤回歸至盈余線之上，但三元、鐵鋰濕法端利潤仍位于盈余線之下。而打粉端利潤略優(yōu)于濕法，但部分中小廠的打粉端利潤也持續(xù)倒掛。
電池網(wǎng)微信
