【編者按】正極材料周報，系電池網（微號：mybattery）與國內知名企業——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數據、報告或資訊等給行業帶來更加客觀的認知和分析，給實業制造以不同的視角和思維，同時我們將根據讀者、行業、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術和合適資本推動中國正極材料行業的商業化應用進程。另外，探索與企業或機構聯辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關注、參與和支持！
電池網總編室 容百控股 容百科技
2019年10月14日
【互動】容百科技：預計2019年NCM811正極材料及相關電池產品占比將大幅提升
近日，科創板正極材料生產商容百科技（688005）在與投資者交流互動時表示，NCM811電池大量應用于動力汽車的時間，受政府政策、電池企業產品推出進度、未來技術發展方向等方面的影響。但在現有技術體系中，高鎳三元是最可行的商業化方案，三元正極高鎳化趨勢明朗。
NCM811作為高鎳三元正極材料的新一代產品，預計將具有更加廣闊的應用與更加快速的增長。2017年開始，隨著電芯技術的不斷進步、大企業的持續研發投入，公司等少數廠商陸續實現了NCM811的量產。國內主要圓柱電池企業，如比克動力、天津力神、福斯特、德朗能等陸續進入811電池量產階段，未來隨著設備自動化程度逐漸提高、生產環境管控能力逐步加強，預計2019年NCM811正極材料及相關電池產品占比將大幅提升。
容百科技產品目前以8系為主，未來會將高鎳及高電壓材料的材料開發作為未來研發的重點方向，其中高鎳方向在目前Ni含量的材料基礎上開發更高鎳含量的材料，在高電壓方面也有布局。（來源：電池百人會-電池網）
【預告】前7月鈷價持續下跌 寒銳鈷業預計前三季度凈利虧損超3800萬元
10月11日晚，寒銳鈷業（300618）發布業績預告，預計公司前三季度凈利虧損3800萬元-4200萬元，上年同期盈利7億元。寒銳鈷業表示，2018年四季度至今年7月份，鈷金屬價格持續下跌，公司鈷產品銷售價格下降，降低了公司盈利能力。
西南證券認為，2018年Q2以來，鈷價格持續下滑，一度跌到了22萬元/噸的低價，幾乎所有的鈷礦山、冶煉企業面臨虧損、盈利惡化的局面，同時下游3C領域由于智能手機消費萎縮，需求下降，導致對鈷需求的增速小于鈷礦供給增速，從2018年下半年到2019年上半年整個行業處于去庫存階段，待擴或新增產能面臨延后或者關停。我們判斷鈷行業經過1-2年的尋底去庫階段，到2020-2021年后，5G商用大范圍的鋪開，5G手機換機潮的來臨，將拉動數碼3C電池對鈷的需求，同時隨著動力電池體量在新能源汽車的高速發展下不斷加大，到2021年全球新能源汽車拉動鈷的消費量將達到4.3萬噸，相比2018年的1.7萬噸，將增長150%。疊加鈷礦供給層面的收縮：嘉能可宣布關停全球產量最大的Mutunda鈷礦山以及下調產量指引，供需格局有望逐步扭轉，到2021年將出現鈷礦供應的缺口，推動鈷價逐步走高。（來源：電池百人會-電池網）
【訂單】格林美簽鈷原料戰略采購長單 嘉能可將供應超6.12萬噸鈷資源
10月7日，格林美（002340）發布公告稱，公司及全資下屬公司荊門市格林美新材料有限公司、格林美（江蘇）鈷業股份有限公司、凱力克（香港）有限公司、格林美（無錫）能源材料有限公司近日與Glencore International AG（以下簡稱“嘉能可”）就動力電池原料粗制氫氧化鈷中間品的采購和雙方長期合作等相關事宜簽訂了戰略采購協議。
公告顯示，未來五年（2020—2024），嘉能可將向公司供應不少于61,200噸鈷金屬的鈷資源（粗制氫氧化鈷原料）。公司與嘉能可認同以上是一個基礎戰略采購數量，嘉能可承諾將優先保障公司除以上基礎需求之外的新增鈷原料需要。（來源：電池百人會-電池網）
【觀察】鈷價漲跌動態輪回 未來3年鈷供給存缺口
鈷價漲跌動態輪回，庫存水平是追蹤的重要邏輯線。鈷是小金屬，價格彈性較大，從過去15年的漲跌歷史看，兩輪完整的漲跌周期均伴隨著鈷庫存的重大變動。追蹤庫存水平是判斷鈷價漲跌的重要線索。經過超一年的單邊下跌行情后，鈷的庫存重心已經回歸到供給端。剔除掉各環節合理庫存后，中間商凈庫存約1000噸左右，正極廠凈庫存基本為零，而供給端已經累積了超過3萬噸的鈷庫存。下游極低的庫存是鈷價見底的重要標志，而引導價格趨勢反轉還需要一個催化劑。
嘉能可關停Mutanda調控全球鈷供給，未來3年鈷供給存缺口。嘉能可關停Mutanda銅鈷礦是鈷供需反轉和鈷價止跌回升的重要催化劑。在鈷價低迷的情況下，嘉能可下調2019年鈷產量指引至4.3萬噸，并計劃年底前關停年產2.7萬噸的Mutanda銅鈷礦。供給端沒有能夠滿足2.7萬噸缺口的鈷礦，關停Mutanda無疑給予了市場堅定的鎖量預期，我們預計未來三年鈷供給總量縮減為13.67/14.6/16.21萬噸，分別較原預期縮減1.66/3.77/0.88萬噸。在需求端，動力電池需求未發生較大的變化，3C領域有望因為5G提前普及而對鈷需求有年均4500噸的增量。預計2019-2021年鈷供需平衡反轉，供給缺口分別為0.2/0.77/0.92萬噸。
從供給端到消費端，鈷庫存在漲價中完成轉移。嘉能可停礦刺激鈷止跌回升，下游正極廠開啟補庫存是鈷價長期上行的驅動因素。在鈷價上漲過程中，正極廠將逐漸加大合理庫存和凈庫存水平，預計未來3年，供給端庫存將下降至2.01萬噸，基本等于上游1.8萬噸的合理庫存水平。超過3.3萬噸的庫存水平轉移至下游，其中供給缺口為1.9萬噸，合理庫存為0.9萬噸，下游盈余庫存為0.5萬噸。（來源：東方證券）
【并購】向上游鋰礦采選業務延伸 威華股份并購盛屯鋰業事項獲通過
10月9日晚間，威華股份（002240）公告，9日，中國證監會并購重組委召開2019年第47次并購重組委工作會議，對公司發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項進行了審核。根據會議審核結果，該交易事項獲得有條件通過。本次并購涉及威華股份收購四川盛屯鋰業有限公司（簡稱“盛屯鋰業”）100%股權。
公告顯示，本次交易完成后，威華股份主營業務之一——基礎鋰鹽和稀土產品等新能源材料的生產和銷售向上游鋰礦的采選業務延伸。（來源：電池百人會-電池網）
【預告】磷酸鐵鋰生產商德方納米預計前三季凈利潤超6185萬元
10月11日，德方納米（300769）發布2019年前三季度業績預告，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為6185萬元–6803萬元，同比增長0%-10%。
德方納米表示，本報告期預計凈利潤較上年同期略有上升，主要原因為：（1）公司財務費用下降；（2）收到政府補助增加；第三季度業績與上年同期相比下降的主要原因是：（1）行業競爭進一步加劇，產品價格下降；（2）公司應收賬款增加，信用減值損失增加；（3）研發投入增加。
同日，德方納米公告，曲靖市德方納米科技有限公司（以下簡稱“曲靖德方”）已完成工商變更登記并換發營業執照。（來源：電池百人會-電池網）
【市場】部分動力三元廠商轉攻數碼方向 磷酸鐵鋰需求維持強勁態勢
三元材料：本周三元材料價格小幅上漲，終端披露的裝機量及銷量情況依然不理想，動力三元訂單難有起色，部分動力三元廠商轉攻數碼方向，加劇數碼市場的競爭壓力。SMM三元材料（523型）價格為14.7–15.5萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為16.5–17.2萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。
磷酸鐵鋰：本周需求維持強勁態勢。由于電池企業集中度不斷提升，動力型磷酸鐵鋰企業溢價能力被削弱。雖然近期原材料之一磷酸價格不斷上漲，但鐵鋰材料廠幾乎很難向下游進行價格傳導；同時為了維持現有客戶，部分企業或將選擇成本更為低廉的工業級碳酸鋰進行生產，磷酸鐵鋰價格出現承壓，但由于當前生產企業已讓利頗多，價格降幅有限。本周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4.4-4.7萬元/噸，均價較上周下跌0.2萬元/噸。
后市預測：SMM預計10月內鈷價呈現震蕩趨勢，上下波動幅度15%，上半月價格有下行壓力，下半月由于臨近月度采購簽單，以及為鎳鈷年會上年度簽單造勢，供應端或出更多利多消息，上漲可能性較高。鋰方面，當前正極需求較為穩健，鋰鹽價格下行空間有限，短期青海及江西地區生產商降價出貨意愿較弱，鋰鹽價格或低位小幅震蕩。（來源：上海有色網）
【智庫圈點】2019年中國鋰電池行業正極材料年度競爭力品牌榜單發布
近日，中國鋰電池行業正極材料年度競爭力品牌榜單正式發布，湖南杉杉能源科技股份有限公司、寧波容百新能源科技股份有限公司、廈門鎢業股份有限公司、格林美股份有限公司、湖南長遠鋰科股份有限公司、貴州振華新材料股份有限公司、北京當升材料科技股份有限公司、天津巴莫科技有限責任公司、北大先行科技產業有限公司、深圳市德方納米科技股份有限公司等10家企業上榜。該行業榜單在ABEC 2014（第2屆電池“達沃斯”）論壇上首次發布，6年來，杉杉能源競爭力始終保持在№1位置，其他9個位置不斷更替，今年的新面孔有德方納米。市場方面，補貼新政實施后，磷酸鐵鋰在新能源汽車領域的應用回暖，但由于產能過剩現象普遍，市場競爭激烈，盡管近期其原材料磷酸等價格不斷上漲，磷酸鐵鋰價格仍在小幅下降中。
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