【編者按】正極材料周報，系電池網(wǎng)（微號：mybattery）與國內(nèi)知名企業(yè)——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯(lián)合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數(shù)據(jù)、報告或資訊等給行業(yè)帶來更加客觀的認知和分析，給實業(yè)制造以不同的視角和思維，同時我們將根據(jù)讀者、行業(yè)、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術(shù)和合適資本推動中國正極材料行業(yè)的商業(yè)化應用進程。另外，探索與企業(yè)或機構(gòu)聯(lián)辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關(guān)注、參與和支持！
電池網(wǎng)總編室 容百控股 容百科技
2019年11月11日
【市場】三元動力電池大幅減產(chǎn) 鈷鋰價格新一輪承壓周期
動力電池方面，據(jù)行業(yè)人士向SMM表示，受下游新能源汽車市場需求疲弱影響，主流三元動力電池企業(yè)自10月中下旬開始減產(chǎn)，預計11月行業(yè)整體開工率水平繼續(xù)下滑至四成左右。SMM新能源數(shù)據(jù)庫顯示，10月新能源汽車合格證產(chǎn)量為8.2萬輛，環(huán)比增加8.5%。其中新能源乘用車產(chǎn)量為7.2萬輛，占比86.8%；新能源客車產(chǎn)量為0.3萬輛，占比3.7%；新能源專用車產(chǎn)量為0.8萬輛，占比9.5%。10月動力電池裝機量為4.1GWh，環(huán)比微增3.1%。其中三元電池裝機量3GWh，占比72.5%；磷酸鐵鋰電池裝機量1.1GWh，占比25.9%。1-9月，新能源汽車合格證產(chǎn)量共91.3萬輛，考慮到當前國內(nèi)汽車市場整體需求低迷，新能源汽車失去補貼優(yōu)勢后對燃油汽車的替代效應減弱；同時，在運營車市場逐漸飽和的背景下，新能源汽車當前新增需求有限，全年產(chǎn)量出現(xiàn)負增長可能性較大。我們將繼續(xù)下調(diào)2019年全年中國新能源汽車市場產(chǎn)量預期至125萬輛。
三元材料：三元材料市場價格波動區(qū)間擴大，常規(guī)數(shù)碼型號產(chǎn)品大幅降價，但仍難吸引買興，動力產(chǎn)品價格亦隨需求減弱逐步下調(diào)。SMM三元材料（523型）價格為14.2-14.8萬元/噸，均價較前一周下降0.5萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為16-16.5萬元/噸，均價較前一周下降0.3萬元/噸。
磷酸鐵鋰：上周磷酸鐵鋰價格較前一周持平。由于下游產(chǎn)業(yè)鏈對于成本的嚴格控制，磷酸鐵鋰材料企業(yè)當前多為“以量補價”的經(jīng)營方式。當前市場價格出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象，部分企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量受到下游客戶認可，定價處于行業(yè)高位水平；而其余供應企業(yè)競爭激烈，或有降價出貨情況。上周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4.25-4.55萬元/噸，均價較前一周持平。
后市預測：市場人士對后市預期普遍悲觀，現(xiàn)貨報價持續(xù)下滑，預計短期內(nèi)鈷價仍有相當下行壓力。隨著下游新能源汽車需求疲軟，動力三元電池大量減產(chǎn)，削弱鋰鹽市場需求量，國內(nèi)外冶煉廠競爭壓力加劇，后市價格仍有下行壓力。（來源：上海有色金屬網(wǎng)）
【公司】天力鋰能獲安徽省政府國資委1.5億入股 科創(chuàng)板IPO取得新進展
11月5日，天力鋰能（833757）發(fā)布股票發(fā)行認購公告，本次發(fā)行股份認購數(shù)量8,692,307.00股，價格19.50元/股，認購金額169,499,986.50元。其中，安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）擬現(xiàn)金認購7,692,307股，認購金額149,999,986.50元；淮北市建投控股集團有限公司擬現(xiàn)金認購1,000,000股，認購金額19,500,000元。本次股票認購繳款起止日為11月8日至11月11日。
據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金成立于2019年3月20日，主要經(jīng)營股權(quán)投資、投資管理及投資咨詢等。其最大出資方為安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司，持股比例為38%。安徽省政府國資委持有三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金100%股權(quán)。
根據(jù)10月1日發(fā)布的股票發(fā)行方案，天力鋰能擬發(fā)行股票的數(shù)量不超過1538.46萬股，發(fā)行價格不低于19.50元/股，不高于22元/股，募集資金總額不超過3.38億元，占發(fā)行后股本的比例不超過16%。其中，1.7億元用于全資子公司安徽天力鋰能有限公司“年產(chǎn)6000噸動力電池三元正極材料項目”購買固定資產(chǎn)，剩余部分用于補充公司經(jīng)營發(fā)展所需的流動資金。
值得注意的是，除了順利發(fā)行股票募資外，天力鋰能在科創(chuàng)板IPO輔導也取得階段性進展。10月24日，河南證監(jiān)局發(fā)布了天力鋰能首次公開發(fā)行股票并上市的第二期輔導工作進展報告。（來源：電池百人會-電池網(wǎng)）
【互動】當升科技加大固態(tài)鋰電材料開發(fā)力度 江蘇當升三期工程或年內(nèi)投產(chǎn)
11月8日，當升科技（300073）在與投資者互動交流時表示，公司江蘇當升三期工程新產(chǎn)線目前正在進行帶料調(diào)試，并同步推進國內(nèi)、國際客戶認證工作，預計年內(nèi)可以投產(chǎn)。公司常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地遠期規(guī)劃產(chǎn)能10萬噸，首期規(guī)劃建成5萬噸，第一階段2萬噸產(chǎn)能將于2020年建成。
此外，公司高度關(guān)注固態(tài)鋰電正極材料等下一代正極材料的研發(fā)工作，組織專門團隊加大固態(tài)鋰電材料的開發(fā)力度。固態(tài)電解質(zhì)和正極材料是固態(tài)鋰電的核心關(guān)鍵材料，兩者是互相關(guān)聯(lián)、密切聯(lián)系的。同步研發(fā)，有助于突破關(guān)鍵技術(shù)問題，加快推進固態(tài)鋰電的研發(fā)進度。
新能源汽車行業(yè)前景好，競爭在所難免。未來只有真正掌握核心技術(shù)的、有國際和國內(nèi)大客戶資源的，并且具備現(xiàn)代化高端產(chǎn)能的正極材料企業(yè)才能成為這一行業(yè)的領(lǐng)導者。當升科技自成立以來一直專注于鋰電正極材料，目前全球前十大鋰電池企業(yè)基本都是公司的客戶。公司已建成的江蘇當升鋰電正極材料生產(chǎn)基地，在工藝技術(shù)水平、自動化程度等方面處于國內(nèi)一流水平。常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地將按照“綠色環(huán)保、節(jié)能高效、智能化”的理念進行建設(shè)，建成后將成為具有國際先進水平的鋰電正極材料生產(chǎn)基地。（來源：電池百人會-電池網(wǎng)）
【行業(yè)】西澳鋰礦開啟停產(chǎn)減產(chǎn) 供給過剩局面改善
2019年以來由于鋰價持續(xù)下跌，三季度開始西澳地區(qū)鋰礦企業(yè)出現(xiàn)顯著的停產(chǎn)減產(chǎn)行為，鋰礦上游供應過剩局面改善，對礦價格形成底部支撐，鋰價繼續(xù)下跌空間較小，接近價格底部位置。
2019年三季度以來，西澳地區(qū)鋰礦企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)減產(chǎn)行為。1）2019年8月，Bald Hill母公司ALiTa Resources宣布由于債務違約實施破產(chǎn)重組；2）雅寶完成對Wodgina收購后宣布概況暫停鋰精礦生產(chǎn)；3）Mt Cattlin宣布從2020年起減少40%的礦石開采量；4）Pilbara三季度產(chǎn)銷量大幅下滑，且財務情況不容樂觀；5）2019年10月，Altura宣布進行配股募資以緩解資金壓力，其現(xiàn)金流情況持續(xù)惡化，若配股不能完成存在較高的破產(chǎn)風險。
預計2020年西澳地區(qū)鋰精礦供應過剩局面將有效改善。僅考慮BaldHill破產(chǎn)和Mt Cattlin減產(chǎn)，2020年西澳地區(qū)鋰精礦供應將減少約20萬噸，若考慮到Altura的破產(chǎn)風險和Pilbara削減2020年產(chǎn)量，預計影響產(chǎn)能達到50萬噸，對應碳酸鋰產(chǎn)量約6萬噸，占當前西澳地區(qū)鋰精礦總產(chǎn)能約1/6。全球鋰行業(yè)供應過剩局面將得到有效緩解，對鋰價形成支撐。
鑒于當前全球主要供應端產(chǎn)能仍處于盈利狀態(tài)，鋰價短期不具備大幅反彈可能。西澳地區(qū)鋰精礦的減產(chǎn)和停產(chǎn)帶來的行業(yè)出清將對鋰礦價格形成支撐，礦價有望在2020年一季度見底，支撐位置500美元/噸。碳酸鋰價格在礦價支撐下下行空間有限，預計2020年價格運行區(qū)間為5-6萬元/噸，當前價格已經(jīng)接近底部位置。（來源：中信證券）
【公司】洛陽鉬業(yè)布局印尼鎳、鈷產(chǎn)業(yè)：瞄準新能源領(lǐng)域稀有資源產(chǎn)業(yè)鏈
11月8日，國內(nèi)礦業(yè)巨頭洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司（下稱“洛陽鉬業(yè)”，603993.SH）發(fā)布公告：擬通過香港全資子公司CMOC LIMITED以1125.87美元或等值貨幣收購華越鎳鈷（印尼）有限公司（下稱“華越鎳鈷”）的現(xiàn)有股東沃源控股有限公司（下稱“沃源控股”）100%股權(quán)。同時，沃源控股收購華越鎳鈷現(xiàn)有股東Indonesia Morowali Industrial Park（下稱“IMIP”）持有的華越鎳鈷10%股權(quán)。
經(jīng)過上述收購，洛陽鉬業(yè)最終將間接持有華越鎳鈷21%股權(quán)。
洛陽鉬業(yè)擬于上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，通過沃源控股以不超過6910萬美元或等值貨幣增資華越鎳鈷，從而實現(xiàn)在該等增資完成后，公司最終持有的華越鎳鈷股權(quán)比例由21%增加至30%。
根據(jù)華越鎳鈷已批準的投資總額12.8億美元及項目建設(shè)進展，洛陽鉬業(yè)將按照約定比例為華越鎳鈷提供融資擔保和股東借款。（來源：澎湃新聞）
【智庫圈點】正極材料企業(yè)業(yè)績承壓
10月新能源汽車銷量仍大幅下滑，今年新能源汽車產(chǎn)銷或?qū)⒄w出現(xiàn)負增長。下游需求不振，動力電池裝機量也出現(xiàn)滯漲，對正極材料等電池材料需求預期降低，且在補貼退坡背景下，對價格將更為敏感。此外，應收貨款逾期、壞賬計提等風險也將隨之加大。
在這樣的背景下，正極材料企業(yè)今年或?qū)⒀永m(xù)三季度利潤下滑或增收不增利現(xiàn)象。
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