環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)作者、鼎彤財(cái)富（上海）資產(chǎn)管理有限公司研究員 秦永丹
市場情緒得到緩解后，基本面投資成為了當(dāng)下公私募的主流投資思路，順應(yīng)社會發(fā)展趨勢、獲得政策強(qiáng)力推進(jìn)、市場需求爆發(fā)的新能源汽車板塊，成為機(jī)構(gòu)最為看好的板塊。
二級市場上，該板塊行情亦爆表。回溯指數(shù)溫和反彈的這些日子里，新能源汽車板塊絕對是牛股倍出，艷煞旁人。
未來該板塊內(nèi)的上市公司能否釋放業(yè)績，成為機(jī)構(gòu)眼中真正的穿越牛熊的品種嗎？
牛股集中營
9月23日，在PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)六年半新低和外圍股市暴跌的兩大利空下，上證指數(shù)低開，全天收3115.89，跌-2.19%。而新能源汽車板塊集體逆勢上漲，漲幅近2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大市和其他板塊。
可以看到，今天漲停的64只個(gè)股（不包含st股）中，多氟多、奧特迅、九九久、雅化集團(tuán)、萬馬股份、駱駝股份等都是新能源汽車概念股。
其實(shí)長期關(guān)注新能源汽車的投資者會發(fā)現(xiàn)，在多重消息利好刺激下，該板塊自8月底以來一直保持強(qiáng)勁走勢，從8月26日算起，上證指數(shù)漲幅為6.44%，中小板指數(shù)上漲2.78%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲9.94%，而同期用27個(gè)新能源汽車概念股組織的板塊指數(shù)漲幅達(dá)到18.49%，已連續(xù)一個(gè)月跑贏大市。
股災(zāi)后，受到重創(chuàng)的投資者對業(yè)績確定性的主題更加向往。朝陽產(chǎn)業(yè)順應(yīng)社會發(fā)展趨勢、中央到地方政策推動(dòng)力強(qiáng)、需求端持續(xù)放量，集這三者于一身的新能源汽車，自然成為了機(jī)構(gòu)投資者配置的“香餑餑”。
廣發(fā)策略分析師陳果曾在《重構(gòu)主線，尋求確定》秋季主題策略中提及，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)前景氣度確定性較高又有中期想象空間的主題機(jī)會。
此外，國君、海通等多家賣方均一致看好該板塊，甚至有投資者期待新能源汽車板塊能中長期保持強(qiáng)勢走勢，成為穿越牛熊的品種。
新能源汽車的走牛也不無理由。政策方面，在環(huán)境考核壓力下，地方政府發(fā)展新能源汽車動(dòng)力充足，紛紛出臺相關(guān)補(bǔ)貼政策予以推動(dòng)。近日北京市國網(wǎng)系統(tǒng)充電站大幅下調(diào)電動(dòng)汽車充電服務(wù)費(fèi)，讓新能源汽車使用成本比傳統(tǒng)燃油汽車更具有優(yōu)勢。上海市用戶購買新能源汽車可以免費(fèi)上牌照，并通過多種舉措開展充電解決方案消除消費(fèi)者的充電疑慮。
銷量相關(guān)的數(shù)據(jù)也十分“漂亮”。新能源汽車市場在2015年放量明顯，根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月，我國新能源汽車生產(chǎn)2 .45萬輛，同比增長近4倍。2015年1-8月，新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)12 .35萬輛，同比增長3倍。一位分析師表示：“我們認(rèn)為該板塊是一個(gè)中長期的機(jī)會，但不會一直漲。每月會公布一次上個(gè)月份的新能源汽車銷量數(shù)據(jù)，這就是一個(gè)炒作契機(jī)。”
政府的“寵兒”
政策的持續(xù)強(qiáng)力推動(dòng)是新能源汽車板塊備受關(guān)注的最大原因，也是該板塊間歇性啟動(dòng)的事件性驅(qū)動(dòng)。
從政策層面來看，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已上升至國家戰(zhàn)略，近兩年來，涉及到產(chǎn)業(yè)和地方各環(huán)節(jié)的細(xì)化政策在密集加速出臺；根據(jù)國務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》來看，計(jì)劃到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛。
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