一、銅箔行業(yè)簡介
1、行業(yè)定義
銅箔是現(xiàn)代電子行業(yè)不可替代的基礎(chǔ)材料，按照制造工藝的不同可分為壓延銅箔和電解銅箔兩類（目前全球90%以上的銅箔均為電解銅箔），本報告重點分析的是電解銅箔。
根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域和功率規(guī)格的不同，電解銅箔可分為鋰電銅箔（6-20微米）、標準銅箔（12-70微米）、超厚銅箔（105-420微米），其中鋰電銅箔主要應(yīng)用于鋰離子電池領(lǐng)域，標準銅箔和超厚銅箔主要用于不同功率的PCB板。
2、行業(yè)壁壘
（1）投資成本較大
高檔電解銅箔的技術(shù)含量高，對生產(chǎn)工藝與設(shè)備的要求嚴格。國內(nèi)新進廠商需具備自行設(shè)計、加工高檔電解銅箔生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備的能力，同時在購置該等關(guān)鍵設(shè)備時則需要具有非常充足的資金實力。
（2）生產(chǎn)技術(shù)難以復(fù)制
高檔電解銅箔的生產(chǎn)技術(shù)是一種以經(jīng)驗積累為主的制造技術(shù)，需要通過長期的生產(chǎn)實踐摸索、總結(jié)與創(chuàng)新才能獲得，如復(fù)合添加劑的制備技術(shù)、生箔技術(shù)、后處理技術(shù)等，均無法通過簡單復(fù)制被新進生產(chǎn)廠商所掌握。
（3）專業(yè)人才的緊缺
積累上述技術(shù)和經(jīng)驗需要專業(yè)的人才，但目前國內(nèi)很少高等院校培養(yǎng)此類專業(yè)人才，更多的專業(yè)技術(shù)人員是由企業(yè)在生產(chǎn)活動中花費較長時間培養(yǎng)的。
二、銅箔行業(yè)全球現(xiàn)狀分析
1、全球產(chǎn)能產(chǎn)量分析
數(shù)據(jù)來源：中電協(xié)銅箔分會
從全球銅箔材料行業(yè)的產(chǎn)能以及產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看：產(chǎn)能從2011年的59.1萬噸增長到2016年的63.2萬噸，年復(fù)合增長率1.35%；產(chǎn)量從2016年的35.04萬噸增長到2016年的50.63萬噸，年復(fù)合增長率7.64%。
雖然全球近幾年的產(chǎn)能基本上沒有怎么增長，但是行業(yè)的產(chǎn)量在穩(wěn)步提升，產(chǎn)能利用率也在逐步增加，從2011年的60%到2016年的80%，可見行業(yè)的供給慢慢的從前幾年的過剩轉(zhuǎn)向供需穩(wěn)定。
根據(jù)相關(guān)行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)來看，2017-2018年全球銅箔產(chǎn)能將達到78/88萬噸，增長率分別為23.41%、12.82%，其中中國是未來產(chǎn)能釋放的主要貢獻者。
2、世界各國競爭格局
目前全球生產(chǎn)銅箔的主要國家包括中國大陸、臺灣、日本、韓國、美國等其他國家，但是在高端的電解銅箔方面，生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備制造技術(shù)以及市場份額均被日本所壟斷。全球主要高檔電解銅箔供應(yīng)商包括：三井金屬、日本能源、古河電工、福田金屬以及日本電解五大公司。
三、銅箔行業(yè)國內(nèi)現(xiàn)狀分析
1、國內(nèi)產(chǎn)能產(chǎn)量分析
數(shù)據(jù)來源：中電協(xié)銅箔分會
我國的銅箔產(chǎn)能從2011年的23.27萬噸增長到2016年的32.90萬噸，年復(fù)合增長率7.17%，產(chǎn)量從2011年的19.43萬噸增長到2016年的29.16萬噸，年復(fù)合增長率8.46%，產(chǎn)能和產(chǎn)量的近幾年增長數(shù)據(jù)均好于全球平均水平。在產(chǎn)能利用率方面國內(nèi)近幾年基本維持在80%左右，明顯優(yōu)于全球行業(yè)數(shù)據(jù)。
2、國內(nèi)下游需求分析
數(shù)據(jù)來源：中電協(xié)銅箔分會
從近年來各類型銅箔產(chǎn)量占比數(shù)據(jù)來看，年鋰電銅箔的產(chǎn)量占比在2011年僅為5.98%，到了2016年占比提高到了20.20%，2016年之前，我國銅箔行業(yè)的發(fā)展主要受益于PCB行業(yè)的穩(wěn)步增長（從PCB行業(yè)的近幾年10%的年復(fù)合增長率以及國內(nèi)銅箔行業(yè)產(chǎn)量8%的年復(fù)合增長來看基本符合這一結(jié)論）以及3C鋰電池領(lǐng)域的發(fā)展。
從細分應(yīng)用領(lǐng)域來看，電子電路銅箔從2013-2015年增速逐年下滑，在2016年行業(yè)回暖，增速上升；鋰電銅箔在2012-2015年期間受益于傳統(tǒng)3C鋰電池的發(fā)展，增速保持在30%左右，雖然2015年增速有所下滑，但是隨著對于銅箔需求量更高的動力電池行業(yè)的發(fā)展（3C電池每GWH需銅箔量約為0.08萬噸，動力電池需求量約為0.1萬噸，單位需求量提升了12.5%左右），2016年增速再次提升達到了40%左右。
因此，我們預(yù)計隨著國內(nèi)新能源汽車行業(yè)的爆發(fā)式增長，帶動了鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展，銅箔作為鋰電池里面重要的零部件之一，未來也將隨著鋰電池行業(yè)的發(fā)展而快速增長。
3、國內(nèi)進出口分析
數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)信息網(wǎng)
雖然我國銅箔近幾年產(chǎn)量的全球占比均在50%以上，但是在高端銅箔方面，我國的產(chǎn)能還是很不足的，雖然近幾年的進口量在逐年減小，但是進口占比依然在3成左右。在出口方面，我國銅箔近幾年的出口量呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢。從進出口單價數(shù)據(jù)來看，我國目前銅箔主要進口高端產(chǎn)品，出口低端產(chǎn)品。
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