安信證券近期研報(bào)稱，2017、2018年青海鹽湖產(chǎn)量預(yù)計(jì)分別為2.5萬噸、3.4萬噸，年增量在1萬噸以內(nèi)，對(duì)于碳酸鋰市場(chǎng)整體供需而言增量相對(duì)有限。2019、2020年青海鹽湖產(chǎn)量預(yù)計(jì)分別為5.6萬噸、7.6萬噸，年增量超過2萬噸，增量顯著。
再把目光轉(zhuǎn)回鹽湖股份。藍(lán)科鋰業(yè)目前已經(jīng)突破了冬季生產(chǎn)能力，因此產(chǎn)能的增加是必然的。目前對(duì)藍(lán)科鋰業(yè)來說，產(chǎn)能擴(kuò)張的瓶頸不是技術(shù)上的而是生產(chǎn)裝備上的。藍(lán)科鋰業(yè)產(chǎn)量及青海鹽湖地區(qū)的鋰產(chǎn)量，會(huì)在兩三年后有一個(gè)突破，但目前資本市場(chǎng)對(duì)鹽湖提鋰表現(xiàn)得過于急功近利，對(duì)其擴(kuò)產(chǎn)表現(xiàn)得太樂觀，這種樂觀情緒讓鹽湖提鋰變成了資本熱烈追逐的游戲。
察爾汗鹽湖的資源稟賦無需懷疑，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)是能否將資源轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，一旦"商業(yè)模式"獲得成功，未來就是"簡(jiǎn)單復(fù)制"而已，也就可以給鹽湖算算估值了：雖然不能簡(jiǎn)單和天齊鋰業(yè)755億市值相比，但目前429億市值還是有想象空間的。
而從碳酸鋰的價(jià)格預(yù)測(cè)看，就目前的供應(yīng)情況來看，業(yè)內(nèi)人士透露，目前碳酸鋰主流生產(chǎn)廠家基本沒有現(xiàn)貨，只供應(yīng)老客戶，訂單已排至12月，部分廠家年底前的碳酸鋰已全部定完。經(jīng)銷商普遍反應(yīng)沒有現(xiàn)貨，拿貨困難。另外，因?yàn)樘妓徜囂釤挄?huì)產(chǎn)生污染，受環(huán)保政策影響，部分廠家生產(chǎn)受限。目前情況看來，碳酸鋰供應(yīng)偏緊的狀況不會(huì)緩解。
從需求面來看，每年年底都是企業(yè)完成指標(biāo)沖銷量的時(shí)候，新能源汽車也不例外，對(duì)碳酸鋰的需求自然會(huì)有一定的增長(zhǎng)。但目前碳酸鋰價(jià)格較高，下游企業(yè)拿貨有一定壓力，部分正極材料、鋰電池生產(chǎn)商開始用質(zhì)量較好、純度較高的工業(yè)級(jí)碳酸鋰代替電池級(jí)碳酸鋰進(jìn)行生產(chǎn)。
有行業(yè)分析師認(rèn)為，由于碳酸鋰現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，后期價(jià)格下跌可能性非常小，但是高價(jià)使下游利潤(rùn)空間被嚴(yán)重?cái)D壓，碳酸鋰漲價(jià)空間有限。預(yù)計(jì)未來碳酸鋰價(jià)格將小幅緩慢上漲。 因此，對(duì)于鹽湖股份來說，藍(lán)科鋰業(yè)的產(chǎn)能是否能夠如期爆發(fā)，碳酸鋰原材料價(jià)格能否保持在高位，或許將決定鹽湖股份全年的最后成績(jī)單。
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