2023年12月，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的各企業(yè)在忙著談2024年度訂單。對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)低迷的前驅(qū)體磷酸鐵來(lái)說(shuō)，下游企業(yè)采購(gòu)時(shí)可以繼續(xù)壓低其價(jià)格，磷酸鐵鋰企業(yè)在談判時(shí)可以保持永遠(yuǎn)的主動(dòng)和絕對(duì)的議價(jià)權(quán)。
似乎看上去很有道理，因?yàn)槠浜诵倪壿嬍牵?/p>
（1）市場(chǎng)變小：一體化企業(yè)有較為充足的磷酸鐵產(chǎn)能，外采量減少或者沒(méi)有外采，外售磷酸鐵企業(yè)的下游市場(chǎng)變小、客戶(hù)變少；
（2）必須靠搶?zhuān)?/strong>當(dāng)前賽道上，產(chǎn)能過(guò)剩，下游需求減量嚴(yán)重；磷酸鐵企業(yè)要生存就要搶占市場(chǎng)份額，而競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)只在價(jià)格上，當(dāng)然可能變相在賬期或付款條件上讓步。
（3）只能讓步：有限的生存空間會(huì)迫使磷酸鐵企業(yè)讓步，讓步是唯一的選擇，要么就永遠(yuǎn)離開(kāi)這個(gè)行業(yè)：不虧損永不在。
叢林法則是動(dòng)態(tài)的博弈下才有效發(fā)生作用。
一方面，作為企業(yè)營(yíng)利或者少虧損最終營(yíng)利才是企業(yè)追求的目標(biāo)，也是企業(yè)存在的目的。如果這個(gè)目的短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)，則企業(yè)停產(chǎn)甚至產(chǎn)能永久退出。企業(yè)是賺錢(qián)營(yíng)利的，不是福利機(jī)構(gòu)，目前還沒(méi)有達(dá)到烏托邦的按需分配階段。
另一方面，下游鐵鋰企業(yè)需要保持上游的供應(yīng)鏈安全，或者說(shuō)需要維持好供需關(guān)系，叢林的生態(tài)很重要：唇亡齒寒。磷酸鐵鋰企業(yè)在與下游電芯企業(yè)談單、電芯企業(yè)與下游如車(chē)企談單時(shí)，也有可能是跳進(jìn)這種邏輯“市場(chǎng)變小、必須靠搶、只能讓步”；老百姓買(mǎi)車(chē)時(shí)，會(huì)不會(huì)也愿意多等些日子，年底不消費(fèi)，等到價(jià)格再低到“新能源車(chē)免費(fèi)送”的時(shí)候再買(mǎi)？產(chǎn)業(yè)鏈上的每家企業(yè)中的每個(gè)人，就是組成這個(gè)老百姓群體中的一份子。如果產(chǎn)業(yè)鏈上相互踩踏，最終，沒(méi)有真正的勝者。
如下圖表，舉例說(shuō)明一下磷酸鐵的成本，三種工藝：鈉銨鐵法。從磷酸鐵的成本來(lái)看，磷酸鐵生產(chǎn)企業(yè)的2023年12月的成本現(xiàn)狀，企業(yè)需要投入的最基本費(fèi)用才可以維持運(yùn)轉(zhuǎn)。最基本費(fèi)用，是指每個(gè)月必需保證的現(xiàn)金流。希望讀完后，不要有這種邏輯：何不食肉糜?
圖：各工藝磷酸鐵生產(chǎn)成本（2023年12月）
企業(yè)所在地區(qū)不同，成本有些差異，如能源方面（電和天然氣），華東華南地區(qū)＞華中地區(qū)＞西南地區(qū)＞西北地區(qū)。磷源方面，有磷源的湖北、貴州、四川、云南等地成本略低于其他省份，主要是省運(yùn)費(fèi)，其他原料亦是如此。
三種工藝，核心成本差距不大，主要成本是磷源，成本占比在50%。有磷源的企業(yè)是磷化工企業(yè)，由于磷化工產(chǎn)業(yè)成熟，其原料價(jià)格接近市場(chǎng)價(jià)。一家企業(yè)把磷源的利潤(rùn)大量用于磷酸鐵的生產(chǎn)只有兩種情況：
一是通過(guò)磷酸鐵新能源產(chǎn)業(yè)拿更多的磷資源份額或當(dāng)?shù)卣螅怯凶銐虻母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能夠快速度過(guò)冬天，這個(gè)優(yōu)勢(shì)包括技術(shù)強(qiáng)有黑科技、成本可更低、下游綁定更緊密。前者可能性比較大，后都較小。
綜合來(lái)看，磷酸鐵的成本在9200-9500元之間有較強(qiáng)的成本支撐，這個(gè)成本支撐好像馬斯洛的需求層次理論中的“生理需求”。在2024年磷資源較為穩(wěn)定的情況下，其他的成本會(huì)存在如2023年5-9月雙氧水突發(fā)性事件導(dǎo)致上漲的因素存在。
2024年的成本可能仍然不低，磷酸鐵的價(jià)格變化在市場(chǎng)博弈中有較強(qiáng)的支撐。目前市場(chǎng)上有低于成本線的價(jià)格存在，新入圍者急于找市場(chǎng)、高庫(kù)存者尋路去庫(kù)，但其產(chǎn)品的穩(wěn)定性有待市場(chǎng)的驗(yàn)證。2024年，鐵柿子真的會(huì)被捏軟嗎？
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