中國再生銅產業2014年狀況分析及2015年預測(2)

圖3 2014年電解銅和2號銅價差分析

　　近幾年來，原材料、能源、勞動力成本上漲較快，但下游需求并不理想，特別是市場狀況不斷惡化，行業企業的利潤率不斷下降，部分企業資金周轉及生產經營出現了困難，特別是以廢雜銅為單一原料的企業停產轉產的消息較多。在嚴峻的市場競爭形勢下，行業的洗牌進一步加劇，再生銅冶煉企業規模化、集中化的顯現比較明顯，同時產業技術升級速度明顯加快，部分再生銅企業開始建立陽極泥以及銅渣、銅灰的綜合回收系統，提取其中的稀貴金屬，企業的資源綜合利用水平得到進一步的提高。如建昌大無縫銅業有限公司、東部銅業有限公司、金川集團公司目前都在新上陽極泥綜合利用項目，江西自立資源再生有限公司正新建多金屬綜合利用改擴建項目。在設備和工藝方面，東營方圓銅業有限公司氧氣底吹的再生銅多功能熔煉設備進入調試階段，保定昌達銅業公司新式豎型熔化爐生產銅陽極板技改擴建項目正式運營，以及張家港聯合銅業采用南昌設計院研發的傾動爐一期12噸陽極板的項目已經進入試運行階段，還有國內不少企業針對原有反射爐進行改造，采用富氧燃燒、余熱利用、布袋收塵等技術改造都進一步提升了企業技術裝備的水平，降低企業的生產成本。

　　(二) 廢料進出口貿易情況

　　2008年金融危機后，2010-2012年中國含銅廢料進口實物量不斷上升，但最近幾年進口量下滑明顯，2013年同比下降9.88%，2014年同比下降11.64%。2012年以后隨著銅價的下跌以及海關監管政策的嚴格，含銅廢料進口實物量不斷下降，2013年海關總署在全國開展了為期十個月的強化固體廢物監管、打擊走私的綠籬專項行動，企業通關速度慢、額外費用增加，對于廢料的進口市場帶來較大的沖擊，2014年含銅廢料進口量大幅下降的原因主要是：

　　(1)價格虧損。年初以來，銅價呈一路下滑態勢，雖4月銅價走勢相對反彈，但國內外價格長時間處于倒掛狀態，抑制廢銅進口。以光亮銅進口情況為例，2014年上半年全年進口基本上都處理虧損狀態，除了在4月和6月份，由于銅價的企穩回升，同時國內現貨市場升水走高，導致光亮銅進口比值有所修復，其他時間都處于價格倒掛狀態。據測算2014年光亮銅進口虧損平均約為1100元/噸。

　　(2)周邊國家競爭。隨著中國周邊國家，如印度、日本、韓國等國進口廢雜銅門檻較低、政府支持力度較大，使其國際競爭優勢擴大，增加了中國進口廢雜銅的難度。

　　(3)大型企業原料多元化趨勢明顯，冶煉企業可采用銅精礦、廢雜銅、粗銅、陽極板為原料進行生產，由于市場上原材料價格波動明顯，企業會根據不同原料之間的比價計算，看采用哪種原料更劃算，2014年國內銅冶煉企業與國外礦商協議的銅加工費有所上調，在廢雜銅市場不好的情況下部分大型冶煉企業更多偏向采用銅精礦和粗銅作為企業生產原料，回避市場及價格風險。對于加工企業來說當廢雜銅的價格不太合適的時候，會采用其他原料如電解銅等來代替生產。

　　(4)2014年上半年有關青島港融資騙貸風波引發各方關注，由于青島港事件發酵后，中國海關部門加強監管，同時國內外銀行對于銅等有色金屬行業貿易貸款審核嚴格，并逐漸減少貸款額度，很多企業拿不到銀行貸款，企業資金量不足是導致2014年廢銅進口量持續下滑的一個重要的因素。

圖4 2005-2014年中國含銅廢料的進口情況 (三) 企業新上項目情況

　　(三) 企業新上項目情況

　　面臨日益增加的環保壓力，再生銅企業通過提高技術與設備改造，優化能源投入結構，搞好節能降耗、環境保護和資源綜合利用，實現各類排放物的無害化、資源化、能源化。同時更多企業開始建立陽極泥以及銅渣、銅灰的綜合回收系統，提取其中的稀貴金屬，企業的資源綜合利用水平得到進一步的提高。通過實地調研和了解，2014年大中型企業目前大多新上技術改造以及資源綜合利用類項目，通過對企業內產生的廢水、廢氣、廢渣進行環保處理，提取有價金屬，進一步提升了企業的經濟效益和環保效益。

　　表1 2014年再生銅企業新建在建項目情況

 　(四) 2015年市場發展預測

　　從基本面的角度來看，中國經濟在明年的增速繼續回落至7%左右已經成為共識，鑒于發達國家的銅消費基本步入穩定期間，作為最大的消費國的中國經濟走弱使得銅的消費很難有超預期的表現，供需方面，2015年供應增幅還將高于消費增幅，全球和中國精銅供應都將繼續呈過剩局面。因此判斷2015年銅價將繼續呈震蕩中重心下移趨勢，廢銅價格將緊跟電解銅價格，市場波動明顯。