近幾年來，全球綠色低碳化成為焦點，作為減碳排放的主力軍，新能源汽車迎來爆發(fā)期。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1-6月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成266.1萬輛和260萬輛，同比均增長1.2倍，市場占有率達到21.6%。上半年新能源汽車產(chǎn)銷盡管也受疫情影響，但各企業(yè)高度重視新能源汽車產(chǎn)品，供應鏈資源優(yōu)先向新能源汽車集中，從目前發(fā)展態(tài)勢來看，整體產(chǎn)銷完成情況超出預期。
另外，數(shù)據(jù)顯示，1-6月，我國動力電池累計裝車量110.1GWh，累計同比增長109.8%。新能源汽車銷量大增，自然帶來的是動力電池裝機需求的爆發(fā)式增長，而動力電池四大關鍵材料也面臨著供需緊缺的局面，目前部分材料在各大企業(yè)維持滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，市場流通貨源仍然緊張。
面對下游旺盛的需求，今年上半年，電解液廠商再次掀起擴產(chǎn)潮，頭部企業(yè)繼續(xù)加碼電解液及其原材料產(chǎn)能，同時也不斷吸引著其它領域公司跨界入局。根據(jù)上市公司公告及公開報道，電池網(wǎng)統(tǒng)計了2022年上半年電解液及原材料投資擴產(chǎn)項目的相關情況，統(tǒng)計在內(nèi)的31個項目中，26個項目公布了具體投資金額，投資總額約506.8億元，已超去年全年投資額（約482.52億元）。
擴產(chǎn)增量以頭部為主
電池網(wǎng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2022年上半年電解液企業(yè)的擴產(chǎn)增量基本以頭部企業(yè)為主，江蘇國泰、天賜材料、石大勝華、新宙邦、永太科技等都宣布進行不同規(guī)模的項目擴產(chǎn)。
上半年，江蘇國泰宣布新增60萬噸電解液產(chǎn)能。2月，公司公告擬在浙江衢州投資建設年產(chǎn)30萬噸鋰離子電池電解液項目；5月，公司公告擬在四川自貢投資建設年產(chǎn)30萬噸鋰離子電池電解液和回收2000噸溶劑項目。
天賜材料宣布新增90萬噸電解液產(chǎn)能。5月，公司公告擬投資建設“年產(chǎn)30萬噸鋰電池電解液改擴建和10萬噸鐵鋰電池拆解回收項目”；6月，公司公告擬將年產(chǎn)35萬噸鋰電及含氟新材料項目中的一二期建設內(nèi)容合并，變更后項目名稱為“年產(chǎn)24.3萬噸鋰電及含氟新材料項目”，項目將新增20萬噸電解液、2萬噸雙氟磺酰亞胺鋰、3000噸六氟丙烯、2萬噸氟聚合物材料；6月，公司公告擬在江蘇溧陽投建“年產(chǎn)20萬噸鋰電池電解液改擴建和10萬噸鐵鋰電池回收項目”。
同時，天賜材料還在6月公告，由于肇慶天賜所在地相關土地規(guī)模未能滿足公司未來電解液產(chǎn)能規(guī)劃需求，公司將另行于廣東江門設立全資子公司投資建設“年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池電解液項目和10萬噸鋰離子電池回收項目”，并終止設立全資子公司肇慶天賜投資建設“年產(chǎn)20萬噸鋰電池電解液項目”事項。
另外，石大勝華也于上半年宣布新增40萬噸電解液產(chǎn)能，分別在四川眉山、湖北武漢投資建設20萬噸/年電解液及配套項目；永太科技宣布新增15萬噸電解液產(chǎn)能；法恩萊特宣布新增10萬噸電解液產(chǎn)能……
此外，在電解液溶劑方面，新宙邦宣布在廣東惠州投建年產(chǎn)15萬噸碳酸酯溶劑及聯(lián)產(chǎn)乙二醇；海科新源宣布與湖北三寧化工股份有限公司合作，投資105億，在湖北宜昌新建新能源電解液溶劑項目，達產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)電解液溶劑25萬噸、電解液添加劑1.27萬噸。
電解液、溶劑、添加劑由于其配方特性以及技術壁壘，一般多是根據(jù)客戶電芯體系進行定制化的研發(fā)，頭部企業(yè)相對來說與電池廠客戶的粘性更高，競爭格局也更加穩(wěn)定，隨著下游需求的快速增長，具備技術優(yōu)勢以及產(chǎn)能優(yōu)勢的企業(yè)也將拓寬自己的“護城河”，行業(yè)格局將進一步優(yōu)化。
上下游延伸愈發(fā)火熱
通過上半年投資布局來看，電解液領域上下游延伸布局的趨勢也愈發(fā)火熱。
例如天賜材料，今年上半年布局的電解液項目多數(shù)綁定鐵鋰電池的回收項目，以通過回收來獲取更多的原材料，繼而降低自己的原材料成本以及供應壓力；石大勝華則分別布局電解液、正極補鋰劑、新型導電劑等多種鋰電材料，以擴大自己的競爭優(yōu)勢；永太科技也大力擴產(chǎn)電解液產(chǎn)能，并且投資100億新建永太新能源材料產(chǎn)業(yè)園項目，將圍繞新能源材料構建鋰電材料一站式供應基地。
川恒股份則利用自己的磷化工優(yōu)勢，繼宣布投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰之后，又擬建設六氟磷酸鋰等含氟電池材料及配套材料生產(chǎn)線；新洋豐同樣也利用磷化工優(yōu)勢，繼而規(guī)劃新建六氟磷酸鋰項目；金浦鈦業(yè)作為國內(nèi)較大的硫酸法鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)之一，為轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰領域，公司積極儲備磷資源，同時也開始布局六氟磷酸鋰項目。
另外，江蘇索普擬以全資子公司江蘇索普聚酯科技有限公司作為實施主體，跨界入局投資建設年產(chǎn)20萬噸碳酸二甲酯項目；信陽毛尖擬與牡丹江旭日新材料科技有限公司合資成立龍拓鋰電池新材料有限公司，投建電動車鋰電池電解液原材料項目；清水源擬投資建設年產(chǎn)10萬噸五氯化磷項目，入局六氟磷酸鋰領域……
電池網(wǎng)注意到，由于電解液原材料成本占比非常高，六氟磷酸鋰價格從去年開始到今年2月，價格一度沖至近60萬元/噸，再加上VC供應緊張，電解液價格也隨之水漲船高。隨著六氟磷酸鋰以及VC等材料的供應緊缺有所緩和，價格回落，電解液的價格才開始逐漸回落至正常水平。供應緊張讓電解液企業(yè)意識到供應鏈安全的重要性，因此，電解液一體化布局是大勢所趨。
產(chǎn)業(yè)鏈之間的縱向整合與企業(yè)相互結為戰(zhàn)略聯(lián)盟的趨勢，不僅可以穩(wěn)定原材料的供應以及成本問題，為企業(yè)帶來比較顯著的降本效應，同時也可以擴寬自己的產(chǎn)業(yè)鏈。目前部分企業(yè)除了布局電解液、六氟磷酸鋰、添加劑以及溶劑，也已開始布局五氟化磷、氟化鋰、氫氟酸等上游材料，從源頭控制成本，提升公司的盈利能力。
總結
據(jù)研究機構EVTank、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》預測，到2025年全球鋰離子電池電解液需求量將達到216.3萬噸，2030年電解液需求量將達到548.5萬噸，其中85%以上的需求量將由中國企業(yè)來滿足。
隨著新能源汽車動力電池需求增長、新興消費領域快速擴張以及“十四五”期間儲能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，鋰電需求帶動我國電解液出貨量在未來保持高速增長。后期隨著大量企業(yè)逐步向上下游延伸，縱向一體的成本優(yōu)勢、先進添加劑與配方合成能力及規(guī)模匹配能力將使得部分企業(yè)份額持續(xù)向上。
另外，近期電解液以及六氟磷酸鋰等材料價格維持穩(wěn)定，頭部企業(yè)在產(chǎn)能擴張的同時，持續(xù)發(fā)力鞏固技術領先地位，提升技術溢價能力。例如，聚焦鈉離子電池領域，多氟多六氟磷酸鈉已經(jīng)商業(yè)化量產(chǎn)，現(xiàn)已具備年產(chǎn)千噸六氟磷酸鈉的生產(chǎn)能力。
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