資料顯示，金鑫礦業(yè)是中國規(guī)模最大鋰輝石礦之一，是國內(nèi)少有的高品質(zhì)大型鋰礦資源。在2016年停產(chǎn)前，也是中國最大的在產(chǎn)鋰礦。
據(jù)公告，截至2011年，金鑫礦業(yè)資源儲量29.56萬噸（氧化鋰）。2014年，金鑫礦業(yè)探明的資源儲量（經(jīng)評審未備案）進(jìn)一步增加至66萬噸。這還只是探了一小塊面積。
多位前往金鑫礦業(yè)調(diào)研過的人士告訴《證券市場周刊》記者，金鑫礦業(yè)實際已探明的資源儲量（未備案）為95萬噸；同時，由于金鑫礦業(yè)的勘探工作尚未全部完成，礦區(qū)已探明區(qū)域占比不足探礦區(qū)總面積的50%，后續(xù)報告儲量進(jìn)一步增加的概率極大，礦區(qū)總儲量預(yù)計大幅高于100萬噸。
另一方面，金鑫礦業(yè)的產(chǎn)能提升空間同樣明顯。據(jù)本刊記者2017年夏天實地探訪所知，金鑫礦業(yè)此前的鋰輝石開采能力為1500噸/天，礦場全年服務(wù)天數(shù)250天，運輸方式主要為汽運。
一名熟悉金鑫礦業(yè)的資深業(yè)者說，許家是做紡織印染的，并不懂如何開礦。據(jù)他實地考察，“如果以輸送帶運輸?shù)V石，礦區(qū)的理論工作天數(shù)可增加80天（至330天），金鑫礦業(yè)礦脈寬厚，開采難度不大。”
依現(xiàn)在產(chǎn)能，不用增加太多的投入，金鑫礦業(yè)將實現(xiàn)年產(chǎn)49.5萬噸鋰礦石，約合8.25萬噸鋰精粉，8700噸碳酸鋰的產(chǎn)能。以近期碳酸鋰均價10萬元/噸計算，考慮到碳酸鋰成本約為3.78萬元/噸，金鑫礦業(yè)碳酸鋰業(yè)務(wù)毛利率超過60%，年毛利潤接近5.3億元。
即便在悲觀情況下（碳酸鋰價格7萬元/噸-8萬元/噸），金鑫礦業(yè)的毛利率仍能超過50%，年毛利潤超過2.5億元。
若按擴(kuò)產(chǎn)計劃，金鑫礦業(yè)最終的產(chǎn)能將會擴(kuò)增至5000噸鋰輝石/天，即年產(chǎn)鋰輝石165萬噸，對應(yīng)27.5萬噸鋰精粉，2.9萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。這意味著，滿產(chǎn)的金鑫礦業(yè)年收入將接近25億元，毛利潤超過12億元。
本刊記者了解到，礦區(qū)居民對金鑫礦業(yè)的復(fù)產(chǎn)十分積極，部分藏民家庭通過銀行貸款購買運輸鋰礦用的汽車，只待金鑫礦業(yè)復(fù)產(chǎn)。
再加之深圳天驕所負(fù)責(zé)的電池正極三元材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，眾和股份儼然成為擁有完整的上游產(chǎn)業(yè)鏈資源和鋰礦儲備的“印鈔機(jī)”，前景光明。
致命交易
通往地獄之路從來都是鮮花鋪就，眾和股份最終也沒能走向皆大歡喜的結(jié)局。
時間回?fù)艿?013年，眾和股份完成廈門帛石66.67%股權(quán)受讓事項，進(jìn)而間接成為閩鋒鋰業(yè)和深圳天驕的第一大股東。按照約定，眾和股份擁有收購李劍南等股東合計持有的閩鋒鋰業(yè)剩余33.19%股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)。
令人意外的是，2014年3月，眾和股份放棄了這一優(yōu)先購買權(quán)。同時，廈門國石擬以不低于2.34億元受讓閩鋒鋰業(yè)33.19%股權(quán)。
2014年7月，廈門國石將閩鋒鋰業(yè)33.19%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予母公司廈門黃巖。緊跟著，廈門頤燁受讓了廈門國石100%股權(quán)，廈門國石、廈門黃巖、廈門頤燁的所有法人均為陳建山。至此，廈門國石被剝離，其與閩鋒鋰業(yè)和廈門黃巖“再無關(guān)系”。
隨后，2014年7月31日，陳建山又以廈門頤燁為法人單位新設(shè)立喀什黃巖。2014年8月5日，喀什黃巖又以股權(quán)受讓方式收購廈門黃巖100%股權(quán)。
2014年8月，眾和股份發(fā)布公告，擬以自籌資金受讓喀什黃巖持有的廈門黃巖100%股權(quán)。此時，廈門黃巖的主要資產(chǎn)是其持有的廈門帛石（后更名廈門眾和新能源）33.33%的股權(quán)以及持有閩鋒鋰業(yè)（后更名為阿壩眾和新能源）33.19%的股權(quán)，即廈門黃巖100%股權(quán)的主要交易標(biāo)的為閩鋒鋰業(yè)54.15%股權(quán)以及深圳天驕23.33%股權(quán)。
在2014年年報中，眾和股份表示，“截至2014年年末，公司已以自籌資金支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款2.28億元，代廈門黃巖償還原股東欠款3.15億元，其余款項3.24億元將以自籌資金支付。”這意味著，收購廈門黃巖眾和股份最終累計耗資8.73億元。
蹊蹺皆在這一連串的股權(quán)周轉(zhuǎn)中。
根據(jù)《法律與生活》報道，“2014年3月，許建成突然提出由廈門國石購入閩鋒鋰業(yè)33.19%的股份；當(dāng)時許建成解釋道，眾和無法出面收購，通過股東會非常麻煩，而廈門國石為他的表弟陳建山所有，李劍南大可放心所有流程。”
《南方周末》在報道中提及，“幾年前（2011年），許建成的父親許金和找到了他的大伯，希望借用陳建山的身份證信息注冊公司，當(dāng)法定代表人，并承諾每個月給1000多元的報酬；除了他自己之外，他大伯的兒子，他的堂哥陳建寧也被用來當(dāng)法定代表人。”據(jù)報道，“2014年3月27日，在發(fā)布放棄優(yōu)先購買權(quán)第二天，許建成、方雋與李劍南等人簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，約定閩鋒鋰業(yè)33.19%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廈門國石，作價2.95億元，定金2283萬元。”
對比兩次交易價格不難發(fā)現(xiàn)，在一連串的股權(quán)交易中，閩鋒鋰業(yè)的最終估值增幅近一倍，眾和股份為此多支付了接近4億元的交易對價。
貪婪地想得到更多東西，往往會失掉現(xiàn)在所擁有的。
2014年9月，眾和股份完成了對廈門黃巖的收購。但直到年底，李劍南等閩鋒鋰業(yè)股東除了交易初期拿到的1067萬元訂金外，再無資金進(jìn)賬。遲遲未能拿到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的李劍南等人隨即向馬爾康公安局報案，案由為“陳建山合同詐騙案”。
因與陳建山之間的特殊關(guān)系，許建成最終因涉嫌合同欺詐被逮捕偵查。
這筆蹊蹺交易引發(fā)了更嚴(yán)重的后果——將眾和股份推向“萬劫不復(fù)”：資金原本就極為緊張，4億元的交易溢價成為企業(yè)不能承受之重。
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