在全球能源結(jié)構(gòu)深度轉(zhuǎn)型與汽車產(chǎn)業(yè)加速變革的雙重浪潮下，動(dòng)力電池的重要性日益凸顯。
今年上半年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)持續(xù)活躍，電池網(wǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量TOP10上市公司業(yè)績(jī)匯總數(shù)據(jù)深入分析，以洞察行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局與發(fā)展趨勢(shì)，各公司在裝機(jī)量與業(yè)績(jī)表現(xiàn)上呈現(xiàn)出頭部地位穩(wěn)固、二三梯隊(duì)分化等態(tài)勢(shì)。
上半年，頭部公司地位穩(wěn)固，規(guī)模效應(yīng)顯著，業(yè)績(jī)整體突出。其中，寧德時(shí)代（300750）以128.6GWh的裝車量穩(wěn)居榜首，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1788.9億元，凈利潤(rùn)為304.9億元。盡管營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率僅為7.3%，但凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33.3%。可以看出，寧德時(shí)代在成本控制與產(chǎn)品盈利能力上表現(xiàn)出色，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)釋放。從市場(chǎng)份額來(lái)看，公司在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)持續(xù)占據(jù)首位。
比亞迪（002594）以70.37GWh的裝車量緊隨其后，上半年?duì)I業(yè)收入高達(dá)3712.8億元，凈利潤(rùn)155.1億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)23.3%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13.8%。比亞迪憑借其在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合優(yōu)勢(shì)，不僅在動(dòng)力電池領(lǐng)域取得了優(yōu)異成績(jī)，還通過(guò)汽車銷售等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的大幅增長(zhǎng)。
不管是6月單月還是從上半年的累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，兩家頭部公司寧德時(shí)代和比亞迪裝車量均占據(jù)了超過(guò)65%的市場(chǎng)份額。凈利潤(rùn)方面，兩家頭部公司合計(jì)盈利近460億元，相比裝車量TOP10中其余6家上市公司合計(jì)凈利潤(rùn)37.38億元，超出了12倍。
與此同時(shí)，上半年，動(dòng)力電池二三梯隊(duì)奮力追趕，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢(shì)，部分公司深陷增收不增利困局。
其中，中創(chuàng)新航（03931.hk）上半年裝車量為19.46GWh，營(yíng)業(yè)收入164.2億元，凈利潤(rùn)7.5億元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為31.7%和80.4%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
國(guó)軒高科（002074）裝車量15.48GWh，營(yíng)收193.9億元，凈利潤(rùn)3.7億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)15.5%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35.2%。
億緯鋰能（300014）裝車量12.21GWh，營(yíng)收281.7億元，凈利潤(rùn)16.1億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)30.1%，凈利潤(rùn)同比下降24.9%。
欣旺達(dá)（300207）裝車量9.07GWh，營(yíng)收269.9億元，凈利潤(rùn)8.6億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)12.8%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.9%。
瑞浦蘭鈞（0666.HK）裝車量6.59GWh，營(yíng)業(yè)收入94.9億元，同比增長(zhǎng)24.9%，虧損0.63億元，同比下降90.5%，尚未實(shí)現(xiàn)盈利平衡。
正力新能（03677.hk）裝車量5.95GWh，營(yíng)收31.7億元，凈利潤(rùn)2.2億元，營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)71.9%。
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量299.6GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)47.3%。上半年，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)共計(jì)49家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年減少1家，排名前10家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量280.4GWh，占總裝車量比93.6%。
從整體來(lái)看，上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這與新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展密切相關(guān)。截至6月底，全國(guó)新能源汽車保有量達(dá)3689萬(wàn)輛，占汽車總量的10.27%。上半年新注冊(cè)登記新能源汽車562.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.86%，創(chuàng)歷史新高。新能源汽車新注冊(cè)登記量占汽車新注冊(cè)登記量的44.97%。
近日，工信部等八部門印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》的通知提到，2025年，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車銷量3230萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約3%，其中新能源汽車銷量1550萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)約20%。
展望未來(lái)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步加劇，二三線企業(yè)洗牌節(jié)奏有望提速。從上半年市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量TOP10上市公司中，國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、正力新能4家公司實(shí)現(xiàn)裝車量占比提升，其余公司的裝車量占比均有不同幅度回落，這一數(shù)據(jù)變化已提前釋放出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的信號(hào)。
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