圖/寧德時代
在全球能源轉(zhuǎn)型加速的背景下，鋰作為“白色石油”的戰(zhàn)略地位日益凸顯。近期中美兩大鋰產(chǎn)業(yè)巨頭——寧德時代（300750）與雅保幾乎同時傳出停產(chǎn)消息，掀起軒然大波。
兩大巨頭陷入停產(chǎn)風(fēng)波 鋰礦板塊股票全線大漲
8月11日，寧德時代在深交所互動易平臺回應(yīng)，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)，該事項對公司整體經(jīng)營影響不大。
資料顯示，寧德時代旗下宜春時代新能源礦業(yè)有限公司是當(dāng)?shù)?家涉鋰礦山企業(yè)之一，擁有的宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）采礦權(quán)始于2022年8月9日，于2025年8月9日到期，產(chǎn)能規(guī)模較大。
無獨有偶，就在寧德時代停產(chǎn)消息發(fā)酵次日（8月12日），市場傳出全球鋰業(yè)另一巨頭雅保在智利的碳酸鋰生產(chǎn)線因生產(chǎn)安全問題部分停產(chǎn)的消息。
據(jù)了解，雅保在智利的碳酸鋰總產(chǎn)能為8萬噸/年。據(jù)媒體與相關(guān)人員核實，對方表示暫未收到相關(guān)信息。
寧德時代鋰礦停產(chǎn)落地，以及雅保智利產(chǎn)線傳聞停產(chǎn)，引發(fā)資本市場“狂歡”，鋰礦、鹽湖提鋰、稀有金屬、鋰電池等相關(guān)概念股集體走強，碳酸鋰期貨合約漲停，現(xiàn)貨鋰價持續(xù)上行。
SMM數(shù)據(jù)顯示，鋰價已連漲五日！8月13日，SMM電池級碳酸鋰指數(shù)價格80,946元/噸，環(huán)比上一工作日上漲2822元/噸；電池級碳酸鋰7.9-8.3萬元/噸，均價8.1萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲3000元/噸。
新規(guī)監(jiān)管趨嚴(yán) 鋰業(yè)告別野蠻生長
兩大巨頭相繼停產(chǎn)的背后，表面上是采礦證到期未續(xù)以及生產(chǎn)安全等原因，實則暗藏更深層次的行業(yè)變革。一方面，政策合規(guī)成本激增，全球主要鋰產(chǎn)區(qū)加強資源管控；另一方面，鋰價暴跌，高成本產(chǎn)能難以為繼。
今年7月中旬，江西宜春市自然資源局，因礦權(quán)存在越權(quán)審批問題，將含鋰礦以“陶瓷土礦”名義辦理手續(xù)，要求8家涉鋰礦山企業(yè)在9月底前完成儲量核實報告編制。其中，寧德時代旗下宜春時代新能源礦業(yè)有限公司在8家涉鋰礦山企業(yè)之列。
據(jù)悉，2022年4月，寧德時代通過全資子公司以8.65億元競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)，枧下窩礦區(qū)采礦證登記的實際開采礦種為陶瓷土，伴生氧化鋰資源量265.68萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約657萬噸。
鋰礦開采的審查監(jiān)管力度之所以升級，背后是7月1日起正式施行的新版《礦產(chǎn)資源法》。新《礦產(chǎn)資源法》在國家礦產(chǎn)資源安全保障、礦業(yè)權(quán)配置方式、礦業(yè)權(quán)登記性質(zhì)、礦業(yè)用地、礦區(qū)生態(tài)修復(fù)等方面作出了一系列創(chuàng)新性制度規(guī)定。
另外，2025年7月1日生效的新《礦產(chǎn)資源法》將鋰列為獨立礦種，提高伴生礦認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（氧化鋰品位需≥0.4%）。枧下窩礦區(qū)氧化鋰含量僅0.27%，低于新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，需重新申報礦種，面臨資源稅補繳的壓力。
監(jiān)管政策的收緊，本質(zhì)上是為了遏制內(nèi)卷式的惡性競爭，強化市場的優(yōu)勝劣汰機制。不難看出，一場圍繞鋰礦資源的收緊整頓行動已悄然展開，鋰資源開發(fā)正從過去的野蠻生長階段，邁入規(guī)范發(fā)展的全新周期。
碳酸鋰或迎來價值重估 技術(shù)升級催生新機遇
天風(fēng)證券分析，此次寧德時代鋰礦爭議落地，對江西地區(qū)后續(xù)類似問題有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預(yù)期加劇，或迎來價值重估。
財通證券研報指出，江西多個鋰礦或因礦證審批流程也面臨停產(chǎn)可能，或?qū)е旅吭?000噸~8000噸碳酸鋰當(dāng)量受到影響。瓷土礦轉(zhuǎn)鋰土礦對應(yīng)稅率也將大幅提高成本，疊加9-11月傳統(tǒng)旺季供需更緊，多重因素推高碳酸鋰價格。
SMM分析，從交易情況來看，大部分企業(yè)還是以觀望情緒為主。但因部分下游企業(yè)存在一定剛需采購需求，疊加上游及貿(mào)易商普遍存一定惜售情緒，使得碳酸鋰現(xiàn)貨成交價格重心持續(xù)大幅上移?？紤]碳酸鋰供應(yīng)收緊預(yù)期，疊加需求旺季周期，預(yù)計碳酸鋰現(xiàn)貨價格仍有上漲空間。
需求端的表現(xiàn)為鋰價提供了另一重支撐。今年1-7月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成823.2萬輛和822萬輛，同比分別增長39.2%和38.5%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的45%；我國動力電池累計裝車量355.4GWh，累計同比增長45.1%。隨著“金九銀十”旺季的到來，需求有望進一步走強。
值得注意的是，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，企業(yè)紛紛發(fā)力提升產(chǎn)品競爭力，聚焦技術(shù)升級所催生的新機遇。
7月，江西省宜春市生態(tài)環(huán)境局披露了《江西鈳智新能源年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰技術(shù)升級改造項目環(huán)境影響報告書擬批準(zhǔn)公示》，項目主要變更內(nèi)容包括以下6個方面，包括對原鈳智廠區(qū)鋰云母焙燒生產(chǎn)線進行技改，由鋰云母原料改為鋰輝石原料等，項目技改完成后，可實現(xiàn)電池級碳酸鋰10000t/a、磷酸鐵4000t/a等。
6月，中礦資源發(fā)布公告稱，為進一步降低鋰鹽業(yè)務(wù)生產(chǎn)成本，加速推進智能制造轉(zhuǎn)型升級，深化綠色低碳發(fā)展模式，公司下屬全資公司中礦鋰業(yè)擬對年產(chǎn)2.5萬噸鋰鹽生產(chǎn)線進行綜合技術(shù)升級改造，投資建設(shè)年產(chǎn)3萬噸高純鋰鹽技改項目。據(jù)悉，該項目總投資額約為1.207億元，停產(chǎn)檢修及技改時間約為6個月。
3月，中國五礦鹽湖一里坪鋰項目三期技改工程順利完成投料試車，標(biāo)志著全球首個鹽湖原鹵吸附工業(yè)化項目取得重大突破。本次技改項目采用中國五礦鹽湖自主研發(fā)的“原鹵高效提鋰技術(shù)”，通過吸附工藝革新將鋰綜合收率提升近100%，生產(chǎn)周期大幅縮短，預(yù)計年增碳酸鋰產(chǎn)能15,000噸。
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